1 Запас Стали Стоимостью Менее 10 Долларов С Потенциалом Роста на 57%

Сталь (HVK24) - важнейший товар, используемый для построения мировой экономики. На самом деле, ежегодно производится 1,9 миллиарда тонн стали для производства транспортных средств, механизмов, мостов и многого другого. В последние годы сталь в некоторой степени заменили специальные металлы, но долгосрочный спрос на этот товар остается устойчивым.

Учитывая эти факторы, имеет смысл инвестировать в сталелитейные компании, оснащенные современными производственными мощностями и низкозатратной базой. Акции Gerdau (GGB) стоимостью менее 10 долларов имеют значительный потенциал роста. Давайте разберемся, почему.

Стоит ли покупать акции Gerdau стоимостью менее 10 долларов?

Базирующаяся в Бразилии компания Gerdau, рыночная капитализация которой составляет 7,5 миллиардов долларов, занимается производством и коммерциализацией металлопродукции.

За последнее десятилетие акции Gerdau демонстрировали более низкие показатели на более широких рынках, упав более чем на 25% с апреля 2014 года. Даже после корректировки на реинвестирование дивидендов совокупная доходность за этот период составляет чуть более 4,5%, что намного ниже, чем у индекса S&P 500 ($SPX), который за тот же период принес 221% прибыли с учетом дивидендов.

В последние годы цены на сталь были нестабильными из-за слабого спроса со стороны Китая, который является ключевым фактором роста цен на этот товар. Фактически, сталелитейная промышленность сильно зависит от Китая, второй по величине экономики в мире, которая поддерживает спрос на фоне реализации крупных строительных проектов.

Поставки стали компанией Gerdau в четвертом квартале 2022 года составили 2,7 млн тонн, в то время как в 2023 году этот показатель вырос до 11,3 млн тонн. Скорректированный показатель EBITDA составил 2,6 миллиарда долларов, а свободный денежный поток в 2023 году составил 1,34 миллиарда долларов. По итогам 2023 года соотношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA составило 0,40х, что является довольно низким показателем.

В четвертом квартале Gerdau сообщила о свободном денежном потоке в размере 250 миллионов долларов и выплатила акционерам дивиденды на общую сумму 33,38 миллиона долларов, что указывает на коэффициент выплат менее 15%. Низкий коэффициент выплат позволяет Gerdau реинвестировать средства в рост и снизить балансовую задолженность. В 2023 году компания выделила более 1 миллиарда долларов на капитальные затраты и планирует увеличить этот показатель до 1,14 миллиарда долларов в 2024 году.

Снижение цен на акции повысило дивидендную доходность Gerdau до 7,1%, учитывая ежегодную выплату дивидендов в размере 0,25 доллара на акцию.

Какова целевая цена акций Gerdau?

Консенсус-прогноз по GGB - “умеренная покупка” со средней целевой ценой в $5,70, что указывает на потенциал роста более чем на 57% по сравнению с текущими уровнями.

Недавно аналитики JPMorgan (JPM) и Goldman Sachs (GS) повысили свои рейтинги акций Gerdau.

Ранее в этом месяце JPMorgan повысил рейтинг акций Gerdau с “нейтрального” до “избыточного веса”.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод