1 Запас, к которому я бы не прикоснулся 10-Футовым Шестом
Фондовый рынок в огне. Базовый индекс S&P 500 вырос на 33% за последние 12 месяцев, достигая новых максимумов почти ежедневно.
Это ничто по сравнению с акциями Affirm Holdings (NASDAQ: AFRM). Акции специалиста по "покупай сейчас, плати позже" (BNPL) за этот период взлетели примерно на 300%. Впечатляющий рост был обусловлен высокими потребительскими расходами в условиях удивительно сильной экономики и ключевыми партнерскими отношениями с ведущими поставщиками услуг электронной коммерции.
Однако, прежде чем броситься наутек, я бы не решился покупать Affirm сегодня. Вот почему.
Популярность "Покупай сейчас, плати позже" стремительно растет
Affirm упрощает покупки и заимствования благодаря предложению "Покупай сейчас, плати позже". Компания позволяет клиентам разбивать покупки на управляемые рассрочки и проста в использовании. В отличие от кредитных карт с высокими процентными ставками и комиссиями за просрочку платежа, BNPL предоставляет клиентам удобный способ распределять платежи без накопления процентов - при условии, что они соблюдают условия погашения.
Компания BNPL предлагает гибкие платежные решения. Одним из них является предложение "оплата за 4" - краткосрочная беспроцентная опция, которая позволяет клиентам разделить покупки на четыре платежа раз в две недели. Он также предлагает основные займы, которые обеспечивают большую гибкость за счет ежемесячных займов в рассрочку, которые включают займы в рассрочку под проценты или займы с годовой процентной ставкой 0%.
Affirm зарабатывает деньги двумя ключевыми способами. Во-первых, он получает комиссию от продавцов всякий раз, когда клиент совершает покупку с использованием его продукта, и получает более высокие комиссионные от продавцов, когда клиенты используют его продукт без процентной ставки. Компания также зарабатывает проценты по своим процентным кредитам, которые могут стать хорошим источником дохода в периоды роста процентных ставок.
Учитывая простоту использования и прозрачные варианты погашения, популярность продуктов BNPL с годами резко возросла. По данным Adobe Analytics, в прошлом году потребители потратили 75 миллиардов долларов онлайн через платформы BNPL, что на 14% больше, чем в 2022 году.
Потребители накапливают долги
Несмотря на опасения о надвигающейся рецессии с начала 2022 года, потребительские расходы остаются на удивление высокими. Подпитываемые растущими остатками средств на кредитных картах и опционами BNPL, люди продолжают тратить. По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, американские потребители задолжали по своим кредитным картам 1,13 трлн долларов, что на 31% больше за последние два года. И это несмотря на то, что процентные ставки по кредитным картам в среднем составляют 22,77% - самый высокий уровень за последние десятилетия.
Условия с высокими процентными ставками могут сделать варианты финансирования Affirm под 0% более привлекательными для экономных клиентов.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод