1 Простой шаг для покупки корпоративных облигаций с доходностью 9% (со скидкой 12%)
Большой скачок цен на акции - особенно на акции технологических компаний - в этом году доказал, что прогнозы о неминуемой и ужасной рецессии, которые, казалось бы, были повсеместными в 2022 году, абсолютно неверны.
К сожалению, эти прогнозы дали инвесторам, которые последовали за ними, возможность получить прибыль (и дивиденды тоже). И теперь многие, вероятно, задаются вопросом, не слишком ли поздно вернуться, продлевая страдания.
Если вы один из них (или даже если вы просто хотите диверсифицировать свою деятельность), позвольте мне предложить вам вариант с более низкой волатильностью и более высокой доходностью: закрытые фонды, ориентированные на корпоративные облигации (CEFs).
Как работают CEFS корпоративных облигаций
Чтобы получить представление о том, как работают CEFS корпоративных облигаций, нам нужно начать с самих корпоративных облигаций.
Компании занимают деньги, иногда путем выпуска долговых обязательств (другими словами, облигаций) на рынок, обещая ежегодно выплачивать проценты и возвращать основную сумму в конце срока действия облигаций. Ставки по вновь выпущенным облигациям для инвесторов растут по мере того, как Федеральная резервная система повышает процентные ставки.
Вот почему мы весь год с оптимизмом смотрели на CEFS корпоративных облигаций в моем CEF Insider service, и именно поэтому сейчас действительно подходящее время для покупки.
Сегодня средняя доходность корпоративных облигаций превышает 8%, и чтобы объяснить, как работает покупка облигаций через CEF, позвольте мне начать с примера: облигации на сумму 450 миллионов долларов, выпущенные в апреле 2021 года оператором исправительных учреждений CoreCivic Inc. (CXW).
Фонд возможностей получения дохода Allspring (EAD) - это CEF, который владеет этими облигациями на сумму 8,5 миллионов долларов, или около 2% от общего объема размещения облигаций.
Источник: Allspring
Если мы посмотрим на срок действия облигации, то увидим много важных данных, но давайте сосредоточимся на "купоне", который составляет 8,25%.
Возможность получения прибыли в размере 8,25%
Источник: Fidelity
И эта доходность является устойчивой, поскольку EAD получает свои дивиденды с момента их выпуска более двух лет назад. Другими словами, EAD получала этот огромный, надежный источник дохода, в то время как стоимость основного долга не падала вместе с рынком, поскольку облигации, как правило, менее волатильны, чем акции.
Но поскольку эта облигация была выпущена более двух лет назад, когда процентные ставки были ниже, можно было бы ожидать, что ее стоимость упала, не так ли? Этого не произошло: на самом деле стоимость облигации немного выросла, примерно до 100,57 доллара по сравнению с ее ценой в 100 долларов на момент выпуска.
Но это к делу не относится: эти облигации приносили EAD доход в размере 8,25% с тех пор, как менеджеры фонда купили эти облигации на сумму почти 4 миллиона долларов, когда они были первоначально выпущены для публики, и они увеличили свою позицию.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод