1 Правило, 3 Акции: Почему Один Легендарный Инвестор Выбрал Бы Эти Акции Выше Любых Других Прямо Сейчас

Ключевые моменты

Чарли Мангер предпочитал покупать отличные компании, когда их акции торговались со скидкой.

Ему бы понравились акции S&P Global, учитывая их широкие, устоявшиеся маржи и стабильную прибыль.

Fair Issac прочно укоренился в кредитной индустрии благодаря своему бизнесу по кредитным рейтингам.

Чарли Мангер был одним из величайших инвесторов в истории. К сожалению, его больше нет с нами, однако его инвестиционная философия продолжает жить. В основе этой философии лежало желание Мангера покупать качественные акции по разумным ценам.

Исходя из этого, я провел небольшое исследование; вот три компании, которые, как мне кажется, Мангер нашел бы неотразимыми прямо сейчас.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", предоставляющей критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

S&P Global

Первой является S&P Global (NYSE: SPGI). С историей, насчитывающей более 150 лет, Мангер был бы впечатлен устойчивостью компании. В настоящее время S&P генерирует доходы, основанные на подписках, через несколько сегментов. Она выпускает кредитные рейтинги, управляет эталонными индексами (такими как S&P 500) и предоставляет подробную аналитику финансовым специалистам. Вкратце, компания обладает непреодолимым барьером вокруг своих основных бизнесов, основанным на ее престижности и репутации.

Однако это не только родословная компании или источники дохода, которые произвели бы впечатление на легендарного инвестора. У S&P высокие маржи. За последние 10 лет ее валовая маржа в среднем составила 65%, в то время как операционная маржа колебалась около 43%. В целом, S&P Global имеет такой тип основного бизнеса, который всегда привлекал внимание Мангера: он тихо работает, накапливая доходы стабильными темпами, оставаясь при этом вне поля зрения последних трендов.

Конечно, есть области, которые Мангеру не понравились бы — например, оценка акций. Акции в настоящее время торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 29, что соответствует среднерыночному уровню. Тем не менее, в целом, с акциями, торгуемыми в пределах 10% от их 52-недельного минимума, Мангер был бы готов купить S&P Global на этом недавнем падении.

Fair Issac

Следующей является еще одна финансовая акция, Fair Issac (NYSE: FICO). Возможно, даже больше, чем S&P Global, Fair Issac идеально соответствует критериям мечтательной инвестиции Мангера. Компания работает с глубоким, широким барьером, построенным вокруг процесса подачи ипотечных заявок.

Кратко говоря, Fair Issac — это компания, стоящая за кредитными рейтингами FICO, которые определяют право на получение кредита и процентные ставки для широкого спектра займов, от ипотек до автокредитов. В свою очередь, FICO зарабатывает стабильный поток бизнеса, генерируя эти кредитные рейтинги. Кроме того, компания управляет программным обеспечением на подписной основе, сосредоточенным на обнаружении мошенничества и управлении клиентами.

Все это приводит к исключительной прибыльности. Валовая маржа компании сейчас составляет 83%, увеличившись с 67% десятилетие назад. Кроме того, еще одна цифра, которую Мангер бы оценил, — это стабильный рост свободного денежного потока Fair Issac. Свободный денежный поток за последние 12 месяцев увеличился на потрясающие 394% за последние 10 лет и теперь составляет 718 миллионов долларов.

Главная жалоба Мангера на Fair Issac, вероятно, касалась бы его заемного выкупа — механизма, при котором компания занимает деньги для финансирования выкупа акций. Кроме того, ему не понравился бы коэффициент P/E акций в 44, который остается выше среднерыночного уровня.

Тем не менее, учитывая, что на момент написания (15 марта) акции торгуются в пределах 6% от 52-недельного минимума, я думаю, Мангер все равно увидел бы огромную возможность в акциях Fair Issac.

Home Depot

Последней является Home Depot (NYSE: HD). Этот оплот индустрии улучшения жилья оказался в низине. На момент написания акции торгуются в пределах 4% от 52-недельного минимума. Этот факт сам по себе, возможно, не привлек бы внимание Мангера, но длинная история успеха компании, в сочетании с сильными фундаментальными показателями, определенно бы его заинтересовала.

Home Depot — это доминирующий ритейлер в сфере улучшения жилья с примерно 2300 магазинами. На протяжении последних 25 лет компания демонстрировала стабильную валовую маржу, в среднем около 32%. Кроме того, Home Depot генерирует более 2 миллиардов долларов свободного денежного потока в квартал.

Если есть что-то, что Мангеру не понравилось бы в Home Depot, так это баланс компании. Чистый долг компании вырос более чем на 250% за последние 10 лет и почти достиг 64 миллиардов долларов. Мангер хотел бы увидеть, чтобы эта цифра пошла на спад, и чем быстрее, тем лучше.

Тем не менее, я все равно думаю, что он был бы готов воспользоваться возможностью приобрести акции этого знакового ритейлера по цене, ниже рыночной. Точно так же те, кто хочет инвестировать как Чарли Мангер, могут рассмотреть возможность покупки акций Home Depot, Fair Issac и S&P Global во время распродажи их акций.

Стоит ли сейчас покупать акции S&P Global?

Прежде чем покупать акции S&P Global, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и S&P Global не была среди них. 10 акций, которые вошли в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов во время нашей рекомендации, у вас было бы 495179 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов во время нашей рекомендации, у вас было бы 1058743 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 898% — это значительно превышает 183% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 21 марта 2026 года.

Джейк Лерч не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Home Depot и S&P Global и рекомендует их. Motley Fool рекомендует Fair Issac. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод