1 Непревзойденный Мультибаггер, который вырос на 1280% с 2011 года, чтобы покупать и удерживать вечно

Один из моих любимых видов акций, которые я могу найти, - это компании, занимающие лидирующие позиции в нишах, которые находятся в глуши. Зачастую занимая долю рынка № 1 или № 2 в этих небольших отраслях, эти компании иногда имеют более широкий, чем ожидалось, ров, потому что у потенциальных конкурентов мало стимулов для проникновения в такие небольшие области.

Компания Federal Signal (NYSE: FSS) является прекрасным примером этой концепции. Она производит "транспортные средства и оборудование, которые обслуживают конечные рынки обслуживания и инфраструктуры", а также оборудование для обеспечения общественной безопасности. Однако Federal Signal не довольствуется просто сохранением лидерских позиций на своих нишевых рынках.

С 2011 года Federal Signal, приобретая высококачественные компании в смежных вертикалях, схожих с ее существующими бизнес-направлениями, стала 13-кратным лидером. В связи с тем, что цена акций компании недавно упала на 14% по сравнению с историческими максимумами, сейчас, возможно, самое время подумать о покупке.

Познакомьтесь с Federal Signal

Чтобы лучше понять, какие именно области деятельности охватывает Federal Signal, давайте рассмотрим два ее бизнес-сегмента:

Environmental Solutions Group (83% продаж): К товарным категориям в этом сегменте относятся вакуумные погрузчики (также известные как "безопасные экскаваторы"), подметально-уборочные машины для улиц, промышленная уборка, кузова самосвалов и прицепы к ним, многоцелевые ремонтные машины, дорожная разметка, оборудование для извлечения металла и послепродажное обслуживание. Руководство считает, что компания занимает первое место на рынке Северной Америки по всем этим направлениям, за исключением промышленной уборки, где она занимает второе место по величине.

Группа компаний Safety and Security Systems (17% продаж): небольшое подразделение Federal Signal продает такие продукты, как оборудование для обеспечения общественной безопасности (например, фары на полицейской машине), системы сигнализации и оповещения. Опять же, компания занимает 1-ю или 2-ю долю рынка в каждой вертикали.

В то время как Federal Signal генерирует 41% своих продаж за счет циклического промышленного сектора, она в состоянии несколько компенсировать эти колебания продаж, поскольку еще больший 51% ее выручки поступает из государственных источников, таких как правительства.

Еще более устойчивым компанию делает тот факт, что вертикаль вторичного рынка является ее крупнейшим направлением деятельности, на долю которого приходится 27% выручки. Бизнес Federal Signal на вторичном рынке, состоящий из запчастей и сервисных услуг, предложений по аренде и продаже подержанного оборудования, приносит значительный доход от регулярного технического обслуживания и предоставления оборудования как услуги для клиентов, которые еще не готовы покупать новые продукты.

Между тем, второе по величине подразделение компании - вакуумные погрузчики, на долю которого приходится

Источник nasdaq.com, автоматический перевод