1 Акция с великолепным ростом, упавшая на 81%, вы можете пожалеть, что не купили на падении в марте.

Ключевые моменты

Цифровая образовательная платформа Duolingo обслуживает более 52 миллионов пользователей каждый день.

Компания изложила план по удвоению своей пользовательской базы к 2028 году, хотя это потребует жертвовать некоторыми темпами роста выручки и прибыли.

Акции Duolingo резко упали из-за этого нового плана, но текущая оценка может быть слишком привлекательной, чтобы ей не воспользоваться.

Duolingo (NASDAQ: DUOL) управляет крупнейшей в мире цифровой платформой для изучения языков. К сожалению, это не уберегло ее акции от падения на 82% с рекордного уровня середины 2025 года. Падение связано, прежде всего, с двумя причинами:

Инвесторы беспокоятся, что искусственный интеллект (AI) разрушит ее бизнес.

Руководство планирует сосредоточиться на более быстром росте пользователей, что, вероятно, повлияет на продажи и прибыль.

Я считаю, что эти опасения чрезмерны. Что касается первого вопроса, то Duolingo на самом деле доказала, что AI может быть положительным фактором для ее бизнеса, а не серьезной угрозой. Что касается второго, то, хотя изменение бизнес-стратегии может временно привести к замедлению роста выручки и прибыли, компания считает, что сможет почти удвоить количество своих активных пользователей (DAUs) между сейчас и 2028 годом.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Если я прав, резкое падение акций Duolingo представляет собой отличную возможность для долгосрочной покупки, особенно потому, что акции торгуются по самым низким оценкам с момента выхода на биржу в 2021 году.

AI изменяет процесс обучения

Duolingo использует подход "мобильный в первую очередь" для образования, поэтому она может предоставлять интерактивные и очень увлекательные уроки любому, у кого есть смартфон или планшет. В конце 2025 года на платформе было 52,7 миллиона DAUs, что на 30% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, так что ее стратегия явно находит отклик.

Компания монетизирует свою платформу, показывая рекламу бесплатным пользователям и предлагая ряд подписок для стремящихся к обучению, которые хотят ускорить свой прогресс, открыв дополнительные функции. Рекордные 12,2 миллиона пользователей платили за подписку в конце 2025 года, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом.

AI стал основным фактором привлечения подписчиков. В 2024 году Duolingo запустила функцию под названием Video Call, которая позволяет пользователям практиковать навыки разговорного языка с цифровым аватаром по имени Лили, и она доступна только для пользователей, которые платят за подписки Super Duolingo или Duolingo Max.

Подписчики, выбравшие более дорогую опцию подписки Max, также получают доступ к другим функциям AI, таким как Roleplay, которые предлагают им решать разные задачи через интерфейс в стиле чат-бота для улучшения их разговорных навыков.

Duolingo планирует интегрировать AI в бесплатный процесс обучения, также в рамках своей более широкой цели привлечь больше пользователей. Большинство бесплатных уроков завершаются путем набора или нажатия ответов, но компания хочет сделать разговорный язык более заметным средством, что возможно лишь сейчас благодаря AI.

Новая бизнес-стратегия Duolingo может принести большие дивиденды

В 2025 году Duolingo получила рекордные 1,04 миллиарда долларов выручки, что на 39% больше по сравнению с предыдущим годом. Компания также имела рекордный год по чистой прибыли, составившей 414,1 миллиона долларов по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), что на 367% больше.

Но, как упоминалось выше, инвесторы беспокоятся, что такие впечатляющие темпы роста теперь под угрозой, поскольку монетизация становится второстепенным приоритетом по сравнению с ростом пользователей. Руководство считает, что более агрессивные инвестиции в привлечение пользователей приведут к гораздо лучшим финансовым результатам в долгосрочной перспективе, что имеет смысл, поскольку на платформе будет больше перспектив для конвертации в платных подписчиков. Кроме того, более широкая база пользователей сделает "позицию Duolingo как ведущего образовательного приложения в мире" более защищенной и трудной для разрушения.

С положительной стороны, Duolingo — это бизнес с низким уровнем капитала, и ее стремительная прибыль в 2025 году предполагает наличие большого пространства для дополнительных инвестиций в рост. На самом деле, компания потратила всего 125,7 миллиона долларов на маркетинг в прошлом году, что составляет всего 20% от ее общих операционных расходов.

Увеличение расходов на маркетинг будет надежным способом ускорить рост пользователей. К 2028 году руководство считает, что Duolingo может обслуживать 100 миллионов DAUs, что почти вдвое больше 52,7 миллиона, которых она обслуживает сегодня.

Акции Duolingo выглядят как выгодная покупка

После 82%-ного падения с рекордного уровня прошлого года акции Duolingo достигли очень привлекательной оценки. Их отношение цены к выручке (P/S) сейчас составляет всего 4,8, что не только является самым дешевым уровнем с момента выхода на биржу, но и представляет собой колоссальную 70%-ную скидку по сравнению с их средней величиной 16,3.

Более того, основываясь на прибыли Duolingo в 2025 году в размере 8,31 долларов на акцию, ее акции сейчас торгуются с отношением цены к прибыли (P/E) всего 12,1. Для сравнения, это вдвое меньше, чем P/E S&P 500, который составляет 24,6 на момент написания.

С учетом всего этого, прибыль Duolingo может пострадать в 2026 году в рамках смены стратегии руководства, поэтому ее P/E может на самом деле оказаться выше позже в этом году, даже если ее акции не покажут никакого роста. Консенсус-прогноз Уолл-стрит (предоставленный Yahoo! Finance) предполагает, что прибыль компании в 2026 году сократится до 7,23 долларов на акцию, но это поставит ее акции на уровень прогнозируемого P/E 13,9, что все еще крайне привлекательно.

Хотя потенциальным акционерам, возможно, придется пережить период медленного роста выручки и прибыли, сейчас они, похоже, получают отличную цену на акции Duolingo. Если компания действительно достигнет 100 миллионов DAUs к 2028 году, и инвесторы оглянутся на этот момент, они могут быть очень рады, что купили акции сегодня.

Стоит ли сейчас покупать акции Duolingo?

Прежде чем покупать акции Duolingo, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Duolingo не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 522,791 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,132,678 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 952% — это превосходит рынок по сравнению с 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 11 марта 2026 года.

Anthony Di Pizio не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Duolingo. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод