1 акция, которую я купил бы перед Wheaton Precious Metals (WPM) в 2026 году

Основные моменты

Wheaton Precious Metals сосредоточена на инвестициях в стриминг-контракты.

Franco-Nevada имеет гораздо больший и более диверсифицированный портфель и бизнес-модель.

Диверсификация Franco-Nevada делает ее еще менее рискованным способом инвестирования в драгоценные металлы.

Я считаю, что Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) имеет идеальную бизнес-модель для индустрии драгоценных металлов. Она держит растущий портфель стриминг-контрактов, связанных с некоторыми из лучших шахт мира. Это позволяет ей закупать эти металлы по низким ценам, что дает возможность извлекать выгоду из более высоких рыночных цен.

Тем не менее, насколько бы мне ни нравилась Wheaton Precious Metals, я предпочитаю другую акцию в секторе драгоценных металлов еще больше: Franco-Nevada (NYSE: FNV). Вот почему я бы купил ее акции перед тем, как добавить Wheaton Precious Metals в свой портфель.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, какие они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Все о стримах

Wheaton Precious Metals предоставляет горнодобывающим компаниям капитал для разработки или расширения шахт через стриминг-контракты. Согласно условиям этих соглашений, Wheaton выплачивает шахтеру фиксированную предоплату в обмен на право покупать часть золота или серебра, произведенного на шахте, по фиксированной цене. Например, в ноябре компания приобрела золото по проекту Spring Valley в Неваде. Она выплатит $670 миллионов наличными заранее, частями, разработчику шахты. В обмен она будет покупать 8% золота по 20% от рыночной цены, пока шахта не произведет 300,000 унций. После этого компания будет покупать 6% золота на протяжении всей жизни шахты по 22% от рыночной цены.

В настоящее время у компании есть стримы, связанные с 23 действующими шахтами и еще 25 в стадии разработки или других проектах. Ожидается, что эти стримы произведут от 600,000 до 670,000 унций эквивалента золота (GEO) в 2025 году (59% золота, 39% серебра, 1% кобальта и 1% палладия). Производство должно вырасти до 870,000 GEO к 2029 году и в среднем до 950,000 GEO ежегодно с 2030 по 2034 годы. Она может закупать золото и серебро по средней цене $473 и $5.75 за унцию соответственно до 2029 года. Стримы компании генерируют значительный денежный поток, который Wheaton использует для инвестиций в новые стримы и выплаты устойчивых и растущих дивидендов.

Больше способов выиграть

Franco-Nevada — это компания, ориентированная на роялти и стриминг в золоте. У нее гораздо больший и более диверсифицированный портфель. В настоящее время у нее 434 актива — включая 120 действующих, 38 на продвинутых стадиях и 376 проектов по разведке — в области золота, серебра, металлов платиновой группы, других полезных ископаемых, нефти, газа и природного газового конденсата. Большая часть ее портфеля (418 активов) состоит из роялти-соглашений, в то время как 82% ее GEO — это драгоценные металлы. Она недавно выплатила почти $1.1 миллиарда наличными за роялти с валовой маржой 7.5% на шахте Cote Gold, которая должна принести ей $67 миллионов ежегодного дохода.

Компания по роялти и стримингу ожидает, что ее годовое производство будет в среднем составлять от 495,000 до 525,000 GEO до 2029 года, основываясь на текущем производстве ее активов. Есть еще 175,000 GEO потенциального роста от Cote, и если Cobre Panama возобновит полное производство. Тем временем, у нее есть еще 225,000 GEO долгосрочного дополнительного потенциала производства.

Как и Wheaton, Franco-Nevada использует значительный денежный поток, производимый ее соглашениями, для новых инвестиций и выплаты растущих дивидендов (18 последовательных лет увеличений).

Еще менее рискованный способ инвестирования в драгоценные металлы

Бизнес-модель стриминга Wheaton Precious Metals предлагает менее рискованный способ инвестирования в рост цен на золото и серебро. Тем не менее, я предпочитаю более диверсифицированный бизнес роялти и стриминга Franco-Nevada, поэтому я бы купил ее акции перед акциями Wheaton.

Стоит ли сейчас покупать акции Wheaton Precious Metals?

Перед тем как покупать акции Wheaton Precious Metals, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Wheaton Precious Metals не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $490,703!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,157,689!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 966% — это превосходящий рынок результат по сравнению с 194% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному частными инвесторами для частных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 4 января 2026 года.

Мэтт ДиЛалло не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод