1 акция, которую я купил бы перед AGNC Investment прямо сейчас

Ключевые моменты

AGNC предлагает высокий доход, но его прибыль находится под давлением.

Vici предлагает более низкий доход, но его бизнес-модель более стабильна.

AGNC (NASDAQ: AGNC) привлекает много внимания своим удивительным прогнозируемым доходом в 12,8%. Это может показаться ловушкой для инвесторов с высоким доходом, но его прогнозируемая прибыль на акцию (EPS) в размере $1,51 все равно покроет его прогнозируемую дивидендную ставку в $1,44. Кроме того, он выглядит крайне дешевым с коэффициентом цены к прибыли в семь.

Тем не менее, AGNC торгуется с таким дисконтом, потому что его доходы снижаются. Как инвестиционный траст в области ипотечного жилья (mREIT), AGNC покупает ипотечные кредиты и ипотечные облигации (MBS), зарабатывает проценты на этих инвестициях и распределяет свою прибыль среди инвесторов.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. См. акции »

AGNC генерирует наличные средства, продавая свои собственные MBS, а затем соглашается выкупить их по установленной цене с процентами в будущем. Чтобы получить прибыль от этих сделок, краткосрочные ставки ФРС должны оставаться ниже долгосрочных. Снижение процентных ставок ФРС в 2024 и 2025 годах должно было направить эти сделки в правильном направлении, но они не снизили доходность его MBS и затраты на заимствования с такой же скоростью. В результате AGNC оказался в ситуации, когда ему приходилось брать кредиты по более высоким ставкам, чтобы приобретать MBS с низким доходом — и этот дисбаланс сохранится, если рынок недвижимости останется холодным.

Хотя дивиденды AGNC выглядят устойчивыми на данный момент, они могут быть снижены, если его доходы продолжат снижаться, а коэффициент выплат превысит 100%. Поэтому вместо того, чтобы рисковать с AGNC, может быть разумнее инвестировать в более стабильный акционерный REIT: Vici Properties (NYSE: VICI).

Почему Vici является более надежным REIT?

Акционерные REIT покупают физическую собственность, сдают ее в аренду и распределяют большую часть этого арендного дохода своим инвесторам. И mREIT, и акционерные REIT обязаны выплачивать как минимум 90% своего налогооблагаемого дохода в качестве дивидендов, чтобы сохранить выгодную налоговую ставку.

Vici — это опытный REIT, который владеет 93 казино, курортами и другими развлекательными объектами в США и Канаде. Его крупнейшие арендаторы включают Caesar's Entertainment, MGM Resorts и Penn Entertainment.

Заключая многолетние аренды с арендаторами, Vici поддерживает 100% уровень заполняемости с момента своего IPO в 2018 году. Большинство из этих аренда привязаны к Индексу потребительских цен (CPI), что позволяет Vici повышать арендные ставки, чтобы идти в ногу с инфляцией. Это также REIT с тройной чистой арендой, что означает, что арендаторы должны покрывать свои собственные расходы на обслуживание, страхование и налоги на собственность.

Эта устойчивая бизнес-модель позволила Vici повышать свои дивиденды каждый год с момента IPO. В настоящее время он предлагает прогнозируемый доход в 6%, и ожидает, что его скорректированные фондовые операции (AFFO) на акцию — ключевой показатель прибыльности для акционерных REIT — вырастут на 4%-5% до $2,36-$2,37 в 2025 году. Это легко покроет его прогнозируемую дивидендную ставку в $1,80 на акцию.

Vici также все еще выглядит разумно оцененным по коэффициенту 16 к его прошедшему AFFO на акцию. Так что, если вы ищете простой REIT, который предлагает высокий доход, но не так сильно подвержен ипотечным рискам и колебаниям процентных ставок, как AGNC, Vici соответствует всем критериям.

Стоит ли сейчас покупать акции AGNC Investment Corp.?

Прежде чем покупать акции AGNC Investment Corp., учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и AGNC Investment Corp. не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $443,353!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,155,789!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 920% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 11 февраля 2026 года.

Лео Сан имеет акции Vici Properties. Motley Fool рекомендует Vici Properties. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и суждения, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод