1 Акция, которую стоит купить на падении, упала на 55%

Ключевые моменты

Sprouts Farmers Market приносит опыт фермерского рынка массам.

Хотя ритейлер не оправдал высокие ожидания аналитиков в этом году, он по-прежнему остается очевидной акцией роста.

У ритейлера четко определенная стратегия роста, стабильные маржи и сильная программа выкупа акций.

Я первоначально приобрел акции более здорового, ориентированного на атрибуты ритейлера Sprouts Farmers Market (NASDAQ: SFM) примерно по 35 долларов в 2023 году и думал, что на пути к следующему многократному инвестиционному успеху. И действительно, акции увеличились в пять раз за следующие два года. Однако с тех пор они упали на 55% от своего пика.

Я не рассказываю эту историю как "горестный рассказ", а скорее для того, чтобы подчеркнуть, что даже самые простые акции роста — такие как ритейлеры, как Sprouts — столкнутся с серьезными падениями в какой-то момент. Более важно то, что эти распродажи часто могут оказаться отличными возможностями для покупки на спаде, при условии, что основные операции компании и ее перспективы роста остаются неизменными.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Я верю, что это относится и к Sprouts Farmers Market.

Почему Sprouts Farmers Market — это покупка

Главная причина, по которой я рад продолжать увеличивать свою выигрышную позицию в Sprouts Farmers Market, — это уникальный ассортимент предложений компании. Ее товары, как правило, более ориентированы на здоровье, чем те, что предлагаются в сетях, таких как Kroger или Walmart, но по более доступным ценам, чем те, что продаются в премиальных сетях, таких как Whole Foods.

Sprouts сосредотачивается на продаже продуктов с определенными атрибутами, которые ищут некоторые клиенты — органические, ответственно добытые, местные, кошерные, веганские, без ГМО, без глютена и так далее. С таким нишевым подходом Sprouts стремится предложить опыт "фермерского рынка" в широком масштабе.

Вот четыре ключевые причины, почему Sprouts Farmers Market выглядит как очевидная акция для покупки на спаде.

1. Число магазинов и маржи растут

С 464 магазинами в 24 штатах Sprouts постепенно движется к своей цели стать национальной сетью. В 2025 году она открыла 37 магазинов и надеется вернуться к 10% годового роста числа магазинов в среднесрочной перспективе.

С 140 новыми местоположениями магазинов, уже одобренными в ее pipeline, и впечатляющей историей роста, я не ставлю против компании.

Помимо акцента на увеличении числа магазинов, магазины формата Sprouts меньшего размера поддерживают ее сильную прибыльность. Ее маржи выросли, даже несмотря на то, что компания продемонстрировала 10% годовой рост продаж за последнее десятилетие.

На конференции ранее в этом году генеральный директор Джек Синклер заявил, что считает, что сеть может утроить количество своих магазинов до более чем 1,400 в долгосрочной перспективе. Sprouts может быть выгодной покупкой по сегодняшней цене, если она сохранит эту растущую прибыльность, пока будет расти.

2. Продажи в электронной коммерции, товары под собственным брендом и новая программа лояльности

В 2018 году продажи в электронной коммерции составили лишь 1% доходов Sprouts. В этом году они составили 16% и выросли на 21% по сравнению с 2024 годом. Этот booming бизнес электронной коммерции имеет жизненно важное значение для компании, поскольку увеличивает частоту заказов и размер корзины, улучшая при этом клиентский опыт.

Между тем, товары под брендом Sprouts теперь составляют около 25% продаж — эта цифра выросла с 16% в 2021 году. Эти товары под собственным брендом не только имеют более высокие маржи, но и позволяют компании разрабатывать инновации продукции, вдохновленные ее клиентами — а теперь и участниками программы лояльности Sprouts Rewards.

Запустив более 7,000 новых идей продуктов в прошлом году, предложения компании под собственным брендом будут дополнять недавно запущенную программу вознаграждений, что должно еще больше повысить успех новых идей, которые она разрабатывает. Этот уровень разработки продукции необычен для ритейлера, и может стать своего рода "секретным оружием" для компании, поскольку она адаптирует свои новые идеи продуктов к запросам участников своей программы лояльности.

3. Вернулась к сниженной оценке

Несмотря на свои положительные стороны, оценка компании остается сниженной. Акции упали более чем на 50% в этом году после небольших недоходов (но в остальном успешной операционной деятельности) и теперь торгуются всего по 17 кратному свободному денежному потоку (FCF) и 15 кратному прибыли, хотя продажи выросли на 13% в этом году.

Это отличная оценка для инвесторов, чтобы купить акции, и также отличная оценка для руководства, чтобы выкупить акции — и оно делает это активно. За последнее десятилетие Sprouts сократила количество своих акций в обращении на 4.5% в годовом исчислении, и у нее почти 1 миллиард долларов осталось по текущей программе выкупа акций. В каком-то смысле это выигрыш для инвесторов. Если акции продолжат испытывать трудности, выкупы станут еще более выгодной сделкой для компании. Если акции восстановятся, это тоже отлично.

Один риск, за которым стоит следить

Сидя здесь в Айове (где сейчас 43 градуса, пока я пишу это), я с нетерпением жду, когда Sprouts Farmers Market появится ближе ко мне, чем в Канзас-Сити. Тем не менее, мне любопытно (и немного тревожно) увидеть, как компания покажет себя, когда она расширится в более холодные климатические условия. Политика сети заключалась в том, чтобы закупать большую часть своей продукции на местном уровне, но ей придется проявить некоторые логистические таланты, чтобы поддержать магазины на более высоких широтах на Среднем Западе и Северо-востоке. Хотя распределительные центры Sprouts обычно обслуживают радиус 250 миль, это может быть испытано зимой.

В настоящее время примерно три четверти ее магазинов расположены всего в пяти штатах: Калифорния, Аризона, Колорадо, Техас и Флорида. Поэтому эта "проблема" расширения, вероятно, еще далеко, но это может быть чем-то, за чем стоит следить. В конечном итоге, я с нетерпением жду, когда Sprouts столкнется с этой проблемой однажды, и я верю, что это по-прежнему очевидная, стабильная акция роста для покупки на спаде.

Стоит ли покупать акции Sprouts Farmers Market прямо сейчас?

Перед тем, как купить акции Sprouts Farmers Market, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас... и Sprouts Farmers Market не попала в этот список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 509,470 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,167,988 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 991% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 29 декабря 2025 года.

Джош Кохн-Линдквист имеет позиции в Sprouts Farmers Market. Motley Fool имеет позиции в Sprouts Farmers Market и рекомендует Sprouts Farmers Market. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные коллы на Sprouts Farmers Market с истечением в январе 2028 года по цене 75 долларов и короткие коллы на Sprouts Farmers Market с истечением в январе 2028 года по цене 85 долларов. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод