1 Акция Glorious Growth упала на 81%, чтобы купить на просадке в январе.

Ключевые моменты

Инструменты управления контрактами Docusign помогли компаниям продолжать заключать сделки на пике пандемии.

Спрос снизился, когда социальные условия вернулись к норме в 2022 году, что привело к обрушению акций компании.

Docusign запустила новую платформу для соглашений, работающую на базе ИИ, в прошлом году, что может спровоцировать восстановление акций.

Docusign (NASDAQ: DOCU) изначально была ведущим разработчиком технологий электронных подписей, но затем создала целый набор программных инструментов, которые помогают компаниям управлять полным жизненным циклом контракта, включая составление, переговоры, заключение и продление. Эти продукты пользовались огромным спросом на пике пандемии COVID-19, так как позволяли компаниям продолжать заключать сделки, несмотря на локдауны и социальные ограничения.

Это подняло акции Docusign до исторического максимума в $310 в конце 2021 года. Однако вскоре после этого они упали, когда социальные условия вернулись к норме, и в настоящее время находятся на 81% ниже своего пика.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. См. акции »

В прошлом году Docusign запустила совершенно новую платформу под названием Intelligent Agreement Management (IAM), которая использует искусственный интеллект (ИИ), чтобы сделать управление контрактами еще проще. Она уже испытывает очень высокий спрос и может стать катализатором для поворота акций Docusign. Вот почему сейчас может быть отличное время для покупки.

IAM открывает невероятную ценность для бизнеса

Согласно исследованию глобальной консалтинговой компании Deloitte, компании теряют более 55 миллиардов часов каждый год из-за неэффективных процессов управления контрактами, что эквивалентно $2 триллионам утраченной экономической ценности. IAM была разработана, чтобы помочь компаниям вырваться из этой "ловушки соглашений".

Одной из ее основных функций является цифровой репозиторий для хранения контрактов под названием Navigator. Он использует ИИ для извлечения ключевой информации из каждого документа и делает ее доступной через простую функцию поиска. Это означает, что сотрудникам больше не нужно вручную перебирать тысячи страниц, чтобы найти нужное, что само по себе экономит огромное количество времени.

Также есть AI-Assisted Review, который может выявлять потенциальные риски и возможности в каждом контракте и может быть обучен соответствовать специфическим стандартам любого бизнеса. Кроме того, чтобы заключать сделки еще быстрее, Docusign полностью обновила свой флагманский продукт eSignature для IAM в январе. Используя ИИ, он теперь может быстро резюмировать контракт, чтобы подписывающий знал, во что он ввязывается, и может отвечать на вопросы о конкретных пунктах на месте.

На конец третьего квартала финансового 2026 года (закончился 31 октября) более 25,000 компаний уже приняли IAM, что составляет впечатляющий рост на 150% по сравнению с апрелем, всего за шесть месяцев.

Умеренный рост выручки, но стремительная прибыль

Финансовый 2026 год Docusign закончится 31 января, и последние прогнозы руководства указывают на общую выручку в $3.2 миллиарда за год. Это будет увеличением на 8% по сравнению с финансовым 2025 годом, что является умеренной темпом роста по сравнению с тем, что компания показывала на пике пандемии. Однако это связано с изменением приоритетов руководства.

В течение первых трех кварталов финансового 2026 года Docusign получила прибыль по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) в размере $218 миллионов. Если вернуться к тому же периоду в финансовом 2022 году (закончился 31 октября 2021 года), компания понесла убыток в $102 миллиона.

Более того, на скорректированной (не-GAAP) основе, которая исключает разовые и не денежные расходы, такие как компенсация акциями, прибыль Docusign удвоилась до $597 миллионов между первыми тремя кварталами финансового 2021 года и первыми тремя кварталами финансового 2026 года, несмотря на то что выручка увеличилась всего на 28% за тот же период.

Руководство добилось этого, более осторожно расходуя средства, часто обеспечивая, чтобы общие операционные расходы не росли быстрее, чем выручка. С увеличением поступлений и уменьшением расходов прибыль значительно возросла. Тем не менее, существует компромисс, поскольку менее агрессивные расходы в таких областях, как маркетинг, привели к более медленному росту выручки, о котором я упомянул выше.

С учетом сказанного, теперь, когда Docusign стабильно получает прибыль, руководство может решить увеличить расходы, где это уместно, чтобы привлечь больше клиентов и ускорить рост.

Акции Docusign торгуются на привлекательном уровне

Акции Docusign торгуются по соотношению цена/выручка (P/S) всего 3.8 на момент написания, что является 70% дисконтом к их долгосрочному среднему значению 12.5 с момента первичного публичного предложения (IPO) в 2018 году. С этой точки зрения, акции Docusign выглядят дешевыми.

Прибыль Docusign за последние 12 месяцев по GAAP составляет $1.43 на акцию, что ставит акции на соотношение цена/прибыль (P/E) 39.6, что является премией как к индексам S&P 500, так и Nasdaq-100. Поэтому с этой точки зрения они могут считаться дорогими. Однако, учитывая, что компания увеличила свои скорректированные earnings на 33% в последнем квартале, вероятно, не пройдет много времени, прежде чем ее P/E достигнет привлекательного уровня.

Учитывая значительный импульс платформы IAM Docusign, я думаю, что сейчас может быть отличное время для покупки акций. Инвесторы, готовые удерживать их в течение следующих трех лет (или более), могут получить значительные вознаграждения по мере роста спроса на инструменты, работающие на базе ИИ, в области управления контрактами.

Стоит ли покупать акции Docusign прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Docusign, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и Docusign не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время, согласно нашей рекомендации, вы бы имели $460,340!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в то время, согласно нашей рекомендации, вы бы имели $1,123,789!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 937% — что значительно превышает 194% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному отдельными инвесторами для отдельных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 22 января 2026 года.

Anthony Di Pizio не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Docusign и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод