1 Акции роста упали на 60% — вы пожалеете, что не купили на спаде, по мнению Уолл-стрит.

Ключевые моменты

Zscaler специализируется на архитектуре кибербезопасности с нулевым доверием, которая оказывается очень эффективной в эпоху искусственного интеллекта (AI).

Компания недавно расширила свою флагманскую платформу Zero Trust Exchange для обеспечения безопасности деятельности AI-агентов.

Акции Zscaler торгуются с дисконтом по сравнению с аналогичными компаниями, и Уолл-стрит считает, что впереди может быть значительный рост.

Искусственный интеллект (AI) — это революционная технология для бизнеса, но она также представляет серьезные риски. По мере того как организации быстро внедряют AI-агентов для повышения продуктивности своих сотрудников, они могут непреднамеренно подвергать свои чувствительные данные и критически важные приложения риску со стороны хакеров.

Архитектура кибербезопасности с нулевым доверием от Zscaler (NASDAQ: ZS) создана для этого момента. Изначально она была разработана для защиты корпоративных сетей от несанкционированного человеческого доступа. Теперь она также применяется для обеспечения безопасности деятельности AI-агентов. Это может стать огромной финансовой возможностью для Zscaler по мере увеличения внедрения AI.

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, называемой "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, которые нужны как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Акции Zscaler все еще торгуются на 60% ниже своего рекорда 2021 года, когда ажиотаж на рынке технологий привел к несостоятельной оценке компании. Однако большинство аналитиков, отслеживаемых The Wall Street Journal, считают, что акции сейчас стоит покупать, и их консенсусная цена указывает на значительный потенциал роста.

Безопасность с нулевым доверием идеально подходит для эпохи AI

Как следует из названия, архитектура с нулевым доверием рассматривает каждое соединение с корпоративной сетью как враждебное, что закрывает любые потенциальные уязвимости. Она начинается на уровне идентификации. Платформа Zero Trust Exchange от Zscaler анализирует данные для входа каждого сотрудника, а также устройство, которое они используют, и их местоположение, чтобы определить, действительно ли это они пытаются получить доступ к корпоративной сети, или это самозванец.

Это особенно важно для удаленных работников, которые не могут находиться под физическим контролем при доступе к чувствительным приложениям, но на этом не заканчивается. Платформа Zero Trust Exchange подключает сотрудников только к тем приложениям, которые им нужны для выполнения своей работы. Поэтому даже если хакеры преодолеют уровень идентификации, они не смогут перемещаться по сети, что ограничивает их способность причинять вред.

Затем есть Zero Trust Branch, который объединяет философию Zscaler "Нулевое доверие повсюду". Он проходит каждое устройство, склад, фабрику и торговую точку через Zero Trust Exchange, чтобы изолировать их с точки зрения кибербезопасности. Следовательно, даже если один из этих активов будет скомпрометирован, он не сможет заразить остальную часть организации. Это ключевой момент в эпоху AI, потому что злоумышленники постоянно ищут уязвимости с машинной скоростью.

Теперь Zscaler запускает Zero Trust Exchange для AI-агентов. Вместо того чтобы позволять им свободно перемещаться внутри корпоративной сети, организации теперь могут предоставить им ограниченный доступ только к тем приложениям или наборам данных, которые необходимы для выполнения их задач. Снова же, это означает, что даже если хакер скомпрометирует агента, последствия будут ограничены.

Солидный рост на верхней и нижней линии

Zscaler завершила первую половину своего финансового года 2026 31 января. Она сгенерировала рекордные $1.6 миллиарда выручки за этот период, что на 25.7% больше по сравнению с прошлым годом. После этого результата руководство немного повысило прогноз выручки на полный год с $3.3 миллиарда до $3.32 миллиарда (на верхней границе соответствующих диапазонов), что является признаком растущей динамики компании.

У Zscaler около 9,400 клиентов, но по состоянию на 31 января руководство сообщило, что 550 из них уже применяют философию "Нулевое доверие повсюду". Это на целых 323% больше по сравнению с тем же временем в прошлом году. Это указывает на то, что клиенты постепенно покупают больше продукции Zscaler, что очень позитивно.

Zscaler также делает успехи на нижней линии благодаря разумному управлению расходами. Компания все еще потеряла $45.9 миллиона в первой половине финансового года 2026 на основе общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP), но после исключения разовых и не денежных расходов она получила скорректированную прибыль в размере $328.1 миллиона. Это на 30.5% больше по сравнению с прошлым годом.

Прав ли Уолл-стрит, будучи оптимистом по поводу акций Zscaler?

The Wall Street Journal отслеживает 50 аналитиков, которые покрывают акции Zscaler, и 37 из них дали им рекомендацию "покупать". Шестеро других находятся в лагере с перекрытием (оптимистичном), в то время как оставшиеся семь рекомендуют удерживать. Ни один из аналитиков в этой группе не рекомендует продавать.

Аналитики имеют консенсусную целевую цену в $237.30, что предполагает, что акции Zscaler могут вырасти на 57% в течение следующих 12 месяцев. Однако самая высокая цель на Уолл-стрит в $335 предполагает потенциальный рост в 122%.

Консенсусная цель может быть реалистичной, потому что Zscaler сейчас гораздо дешевле своих аналогов. Акции компании торгуются с коэффициентом цена/выручка (P/S) всего 7.9, по сравнению с 10.7 у Palo Alto Networks и 20.9 у CrowdStrike.

Если акции Zscaler достигнут $237.30, их P/S коэффициент вырастет до 12.4, обогнав Palo Alto, но оставаясь гораздо дешевле, чем CrowdStrike. Это может быть достижимо, поскольку компания растет быстрее, чем обе ее конкурентки. Рост выручки во втором квартале составил 26%, что значительно превышает 15% роста, показанного Palo Alto, и 22% роста, показанного CrowdStrike в их последних кварталах.

При прочих равных, компания, растущая быстрее, чем ее конкуренты, обычно имеет право на премиальную оценку, а не на дисконтную, так что я думаю, что у Zscaler определенно есть потенциал для роста. В результате, я считаю, что Уолл-стрит права, будучи оптимистичной по поводу перспектив Zscaler.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Zscaler?

Перед тем как покупать акции Zscaler, рассмотрите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Zscaler не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $534,817!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $1,123,912!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 964% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 7 марта 2026 года.

Anthony Di Pizio не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует CrowdStrike и Zscaler. Motley Fool рекомендует Palo Alto Networks. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод