1 Акции роста упали на 52%, чтобы покупать их без усталости, готовясь к 2026 году.

Ключевые моменты

Основной рынок Aehr Test Systems, вероятно, вернется с циклическим улучшением инвестиций в электромобили.

Компания расширяется в новые области роста и получила несколько заказов от крупного гиперскейлера.

Продажи компании по тестированию полупроводников стабилизируются, а затем значительно вырастут до 2026 года.

Рынок разочаровался в Aehr Test Systems (NASDAQ: AEHR) после отчета о доходах за первый квартал в начале октября, в котором компания сообщила о снижении продаж на средние двузначные проценты по сравнению с прошлым годом и чистом убытке по GAAP в размере 2,1 миллиона долларов.

Эти результаты сократили сильный рост в 2025 году, и акции компании по тестированию полупроводников остаются на 52% ниже своего исторического максимума, зафиксированного в 2023 году. Тем не менее, это компания, хорошо подготовленная к росту, с значительным потенциалом повышения. Вот почему.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, какие 10 акций они считают лучшими для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Аргументы в пользу покупки акций Aehr Test Systems

Сразу к делу. Есть три ключевых причины для покупки акций Aehr Test Systems:

Бывший основной рынок Aehr, системы тестирования на уровне кристаллов (WLBI) для кремниевых карбидных (SiC) пластин, основной конечный рынок которых - электромобили (EV), вероятно, вернется к росту по мере продолжения увеличения продаж электромобилей.

Компания расширяет свою клиентскую базу (которая уже включает ведущего гиперскейлера, размещающего множество заказов) и заказы на свои относительно новые решения для тестирования AI-процессоров, используемых в центрах обработки данных и высокопроизводительных вычислениях.

Данные от других компаний более раннего цикла, таких как Teradyne, свидетельствуют о том, что заказы и выручка Aehr (которые, как правило, приходят позже в цикле) имеют значительный потенциал роста.

Инвестиции в электромобили улучшатся

Рынок SiC WLBI является традиционным основным рынком Aehr, составляя примерно 90% бизнеса Aehr, с клиентами, такими как ON Semiconductor, которые вносили вклад в его продажи на протяжении многих лет. К сожалению, рост продаж электромобилей замедлился в последние годы из-за сочетания относительно высоких процентных ставок и отмены стимулов, таких как федеральные налоговые кредиты на электромобили в США и субсидии в Германии, которые негативно сказались на продажах электромобилей.

Кроме того, стремление инвестировать во время пандемийных локдаунов привело к появлению множества новых моделей электромобилей на рынке в условиях высокой конкуренции. Следовательно, информационный поток за последние пару лет сместился в сторону сокращения текущих инвестиций - это явно видно в продажах ON Semiconductor, связанных с автомобилями.

Тем не менее, автопроизводители наверняка снова ускорят темпы инвестиций. Недавние обязательства Ford Motor Company по инвестированию 5 миллиардов долларов в электромобили и недавние обязательства Tesla по значительному увеличению производства электромобилей и капитальных затрат в 2026 году предполагают, что эта тенденция, вероятно, продолжится.

Продажи электромобилей продолжают расти, и для того, чтобы автопроизводители оставались актуальными, им необходимо инвестировать в производство новых моделей электромобилей.

Растущая клиентская база Aehr и ее место в цикле

Хотя продажи Aehr не оправдали рыночных ожиданий, компания продолжает добиваться успеха в разработке своих тестовых систем для AI-процессоров. Генеральный директор Гейн Эриксон заявил: "Наш ведущий производственный клиент, мировая ведущая гиперскейлерская компания, разместил несколько последующих заказов на массовое производство систем Sonoma и запросил более короткие сроки выполнения, чтобы поддержать более высокие, чем ожидалось, объемы по мере увеличения разработки своих собственных передовых AI-процессоров."

Хотя неясно, кто из гиперскейлеров является ведущим клиентом Aehr, Эриксон упомянул "гиперскейлеров, таких как Microsoft, Amazon, Google и Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) [Platforms]" на конференц-звонке по доходам, а в презентации компании перечислены Microsoft и Alphabet's Google в качестве части ее мировой клиентской базы.

Более того, есть основания полагать, что недавние результаты и прогнозы от Teradyne предвещают рост инвестиций. Полупроводниковое автоматизированное тестовое оборудование Teradyne в первую очередь используется для функционального и структурного тестирования, как правило, приходит раньше в цикле и заказывается, когда производители чипов начинают увеличивать инвестиции. В сравнении, тестовые системы Aehr помогают производителям чипов улучшать надежность и качество, и ее заказы, как правило, приходят немного позже в цикле, чем у Teradyne.

Кроме того, хотя у Teradyne более широкий спектр воздействия, чем у Aehr, его руководство ожидает, что его рост на 27% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале будет обусловлен "приложениями искусственного интеллекта и сильными показателями в области памяти", согласно отчету о доходах Teradyne.

Другими словами, в областях (AI), где Aehr растет. Наконец, инвестиции в решения Aehr, как правило, приходят позже, потому что требуют специфических вложений в масштабирование относительно новой отрасли.

Акции, которые стоит купить?

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что продажи Aehr останутся на уровне 2026 года, за которыми последуют темпы роста 37% и 25% в 2027 и 2028 годах соответственно. Эти прогнозы могут оказаться консервативными, если инвестиции в электромобили улучшатся, а текущий темп расходов на приложения AI продолжится. Все это делает Aehr захватывающей акцией для портфеля инвестора, ориентированного на рост.

Стоит ли вам инвестировать 1,000 долларов в Aehr Test Systems прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Aehr Test Systems, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас... и Aehr Test Systems не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 592,390 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,196,494 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,052% — это значительно превосходит рынок по сравнению с 193% для S&P 500. Не упустите возможность ознакомиться с последним списком 10 лучших акций, доступным при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 3 ноября 2025 года

Ли Самаа не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon, Meta(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft и Tesla и рекомендует ON Semiconductor и Teradyne, а также рекомендует следующие опционы: длинные коллы на 395 долларов на январь 2026 года на Microsoft и короткие коллы на 405 долларов на январь 2026 года на Microsoft. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод