1 Акции роста, которые я бы купил до PDD в 2026 году

Ключевые моменты

PDD когда-то росла быстро, но её дни высоких темпов роста могут быть позади.

MercadoLibre растёт быстрее, лучше диверсифицирована и имеет более широкий конкурентный барьер.

Акции MercadoLibre дороже, но их высокая оценка оправдана.

PDD (NASDAQ: PDD), третья по величине компания электронной коммерции в Китае после Alibaba (NYSE: BABA) и JD.com (NASDAQ: JD), вышла на биржу 26 июля 2018 года по цене 19 долларов за ADS. 17 февраля 2021 года её акции закрылись на рекордной отметке в 202,82 доллара.

Этот рост был обусловлен взрывным ростом её дисконного рынка, увеличением доли на рынке по сравнению с Alibaba и JD, а также расширением её онлайн-сельскохозяйственного бизнеса. Компания расширялась, продавая более дешёвые товары в менее крупных городах Китая, побуждая покупателей объединяться для получения больших оптовых скидок и обходя супермаркеты, напрямую связывая фермеров с потребителями. Она также запустила трансграничный рынок Temu, чтобы связать своих китайских продавцов с зарубежными покупателями.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, какие, по их мнению, 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. См. акции »

С 2018 по 2024 год выручка PDD росла с CAGR 76%. Она также стала прибыльной в 2021 году, а её чистая прибыль увеличивалась с CAGR 144% в течение следующих трёх лет. Эти удивительные темпы роста сделали её одной из самых быстрорастущих компаний электронной коммерции в мире.

Но с 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что её выручка и чистая прибыль будут расти более скромными темпами — CAGR 12% и 7% соответственно, по мере того как бизнес созревает. Она сталкивается с более жесткой конкуренцией со стороны Alibaba и JD, тогда как непредсказуемые тарифы сдерживают зарубежное расширение Temu.

Акции PDD упали до примерно 110 долларов и кажутся выгодными при десятикратном отношении к прибылям следующего года, но её дни высоких темпов роста могут быть позади. Постоянные торговые трения между США и Китаем также могут продолжать сжимать её оценки. Вместо того чтобы ставить на восстановление PDD в следующем году, инвесторы должны более внимательно рассмотреть другую компанию электронной коммерции с высоким темпом роста — MercadoLibre (NASDAQ: MELI), которая может иметь больший потенциал роста.

Насколько быстро растёт MercadoLibre?

MercadoLibre, основанная в Аргентине в 1999 году и в настоящее время расположенная в Уругвае, является крупнейшей компанией электронной коммерции в Латинской Америке. Она завоевала преимущество первопроходца, локализовав свою торговую площадку для разных стран, расширив свою логистическую сеть по сложным маршрутам и обеспечив своих клиентов платформой цифровых платежей Mercado Pago.

Сейчас MercadoLibre работает в 19 странах Латинской Америки, но большую часть своей выручки генерирует в Бразилии, Аргентине и Мексике. Платформа Mercado Pago также расширилась и превратилась в полноценную экосистему финтеха с собственным цифровым кошельком, кредитной платформой (Mercado Crédito), инструментами для торговли криптовалютой и банковскими услугами.

С 2018 по 2024 год выручка MercadoLibre росла с CAGR 56%. Она также стабильно стала прибыльной в 2021 году, а её чистая прибыль выросла с CAGR 184% в течение следующих трёх лет. В конце 2024 года она обслуживала более 100 миллионов уникальных активных покупателей в год и 60 миллионов активных пользователей финтеха в месяц. Однако это представляет собой лишь небольшую долю из 668 миллионов человек (включая 451 миллион взрослых), проживающих в Латинской Америке и Карибском регионе.

MercadoLibre насыщает свои три крупнейших рынка, но всё ещё расширяется на меньшие и более быстрорастущие рынки, такие как Чили, Колумбия, Перу и Эквадор. Согласно данным Grand View Research, рынок электронной коммерции Латинской Америки ожидается, что будет продолжать расширяться с устойчивым CAGR 17,4% с 2024 по 2030 год, поскольку уровень доходов в регионе и показатели проникновения интернета растут.

Почему MercadoLibre может иметь больший потенциал роста, чем PDD?

С 2024 по 2027 год аналитики ожидают, что выручка и чистая прибыль MercadoLibre будут расти с CAGR 29% и 62% соответственно. Этот рост должен быть обусловлен продажами более прибыльных товаров на её первой стороне рынка и расширением её бизнеса с третьими сторонами, который имеет более высокие маржинальные показатели в области кредитования и рекламы. Улучшающаяся масштабируемость должна продолжать снижать её логистические, платежные и маркетинговые затраты на заказ.

MercadoLibre также должна получить выгоду от неудач своих конкурентов. Americanas, её крупнейший соперник в Бразилии, столкнулась с катастрофическим бухгалтерским скандалом в последние два года. Сингапурская компания Sea Limited (NYSE: SE), которая запустила свою торговую площадку Shopee в Латинской Америке в 2019 году, закрыла большую часть этих региональных торговых площадок в течение следующих шести лет. Amazon (NASDAQ: AMZN) также испытывала трудности с расширением своего присутствия в Латинской Америке в течение последнего десятилетия.

Бизнес MercadoLibre постепенно созревает, но у него всё ещё больше потенциала роста, чем у PDD. Хотя он может показаться более дорогим при 34-кратном отношении к прибылям следующего года, его более сильный рост, более широкая диверсификация и более широкий конкурентный барьер оправдывают такую высокую оценку.

Стоит ли сейчас покупать акции PDD Holdings?

Прежде чем покупать акции PDD Holdings, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, какие, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и PDD Holdings не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 505,695 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,080,694 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 962% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный в Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 16 декабря 2025 года.

Лео Сун имеет акции Amazon и MercadoLibre. Motley Fool имеет акции и рекомендует Amazon, MercadoLibre и Sea Limited. Motley Fool рекомендует Alibaba Group и JD.com. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод