1 Акции Monster Energy, которые стоит держать в течение следующих 20 лет (и акции всё ещё стоят менее $50)

Ключевые моменты

Ультранизкие затраты на добычу и большие запасы Девона помогают компании оставаться с положительным денежным потоком даже в условиях падения цен на нефть.

Восстановление свободного денежного потока может привести кCompound увеличению выплат на акцию со временем.

Devon Energy (NYSE: DVN) сочетает в себе низкозатратное производство нефти, проверенную систему возврата капитала и трансформирующее слияние, которое делает компанию структурно более крупной и устойчивой. Акции в настоящее время торгуются ниже $50.

Столп первый: Устойчивая бизнес-модель, основанная на низкозатратном производстве

Долгосрочная структурная аргументация для Девона начинается у устья скважины. Затраты на производство составили $8.60 за баррель нефтяного эквивалента в 4 квартале 2025 года, что на 3% ниже прогноза, при цене WTI $64.51 за баррель в феврале 2026 года. Эта разница является маржей безопасности, которая сохраняет прибыльность Девона при падении цен на нефть. Даже во время пандемического минимума в апреле 2020 года, когда WTI упала до $16.55 за баррель, Девон продолжал генерировать операционный денежный поток и поддерживал дивиденды. Бизнес не сломался; он согнулся.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "Незаменимая монополия", предоставляющей критическую технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Резервная база подтверждает аргументы в пользу устойчивости. Девон располагает 2.4 миллиарда баррелей нефтяного эквивалента подтвержденных запасов с коэффициентом замещения запасов 193%, что означает, что он восполняет свои объемы почти вдвое быстрее, чем производит. Это не компания, которая исчерпывает свои активы. Это компания с десятилетиями запасов впереди.

Ожидаемое слияние с Coterra Energy (NYSE: CTRA) добавляет еще один уровень устойчивости. Акционеры Девона сохранят примерно 54% от объединенной компании, а сделка нацелена на $1 миллиард ежегодных синергий до налогообложения, с закрытием, ожидаемым во 2 квартале 2026 года. Объединенная компания станет одним из крупнейших независимых операторов сланцевой добычи в стране с большей географической диверсификацией и большей переговорной силой на всей цепочке поставок.

Столп второй: Доход, который накапливается со временем

Девон выплачивает фиксированный квартальный дивиденд в размере $0.24 на акцию, при этом выплата за 1 квартал 2026 года была объявлена 17 февраля 2026 года и подлежит выплате 31 марта 2026 года. Это дает доходность 2.1% по текущей цене, что скромно само по себе. Но после слияния ожидается, что дивиденд вырастет на 31% до $0.315 за квартал, и ожидается новая программа выкупа акций на сумму более $5 миллиардов. Существующая программа Девона уже выкупила около 14% акций с момента ее запуска, что механически увеличивает доход на акцию со временем, даже когда основная выплата остается неизменной.

Денежный поток, стоящий за этими доходами, реален. Свободный денежный поток за 2025 финансовый год составил $3.1 миллиарда, что является резким восстановлением после отрицательных $853 миллионов в 2024 году, когда капитальные затраты были высокими. Эти $3.1 миллиарда покрывают дивиденды, выкуп акций и сокращение долга с оставшимся запасом.

Столп третий: Выживание в цикле

Инвесторы в энергетику наказаны, когда забывают, что нефть циклична. Ответ Девона на цикл — это дисциплина расходов. Капитальные затраты за 2025 финансовый год составили $3.59 миллиарда, что значительно ниже $7.45 миллиарда в 2024 году, в то время как производство оставалось стабильным. Эта эффективность реинвестирования отделяет компании, которые выживают в условиях спада, от тех, которые сокращают дивиденды и размывают акционеров, чтобы остаться на плаву.

Единственный сценарий, в котором Девон показывает плохие результаты, — это длительное падение цен на нефть ниже $40 за баррель. В такой среде свободный денежный поток сжимается, переменная составляющая доходов акционеров уменьшается, и акции будут торговаться ниже. Это честный риск. Но WTI восстановилась выше $60 в течение 12-24 месяцев после каждого крупного падения за последние 40 лет, а низкие затраты на добычу Девона означают, что он остается с положительным денежным потоком дольше, чем большинство конкурентов. Цикл не разрушает этот бизнес; он просто создает ценовую волатильность.

По текущим ценам Девон торгуется только по 11x прибыли за последние 12 месяцев с трансформирующим слиянием, закрывающимся в этом квартале. Метрики Девона отражают сочетание оценки, дохода и масштаба, которые аналитики и инвесторы продолжают внимательно отслеживать.

Стоит ли сейчас покупать акции Devon Energy?

Прежде чем покупать акции Devon Energy, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Devon Energy не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $514,000!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,105,029!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 930% — это значительно более высокий показатель по сравнению с 187% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 16 марта 2026 года.

Остин Смит не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод