Евгений Рябушкин

Рекомендация "держать" акции компании с целевой ценой 293 руб./акцию

Рекомендация по акциям компании "покупать" с целевой ценой 78 рублей за акцию

Рентабельность по EBITDA в 1 квартале т.г. составила 52% после 41% в 4 квартале. Среди российских компаний сектора в 2020 г. значение данного показателя у "Северстали" было самым высоким - 35%. Ближайшие конкуренты - ММК, НЛМК и "Мечел" - показали рентабельность по EBITDA на уровне 23%, 29% и 15% соответственно

С учетом нисходящей динамики индекса PMI в промсекторе Китая от Caixin и исходя из прогнозов по перспективам экономики Китая, а также того факта, что фискальные стимулы в КНР отменяются, ожидается снижение цен на промышленные металлы во второй половине 2021 года

Восстановление спроса в 2021 году на основную продукцию компании наряду с благоприятной ценовой конъюнктурой окажет поддержку операционным и финансовым результатам "Распадской"

Отсутствие информации о снижении дивидендных выплат компании за 2020 г. - позитивный момент. Вместе с тем есть риски существенного снижения дивидендов в 2021 г. в случае утверждения новой формулы расчета. При этом ожидается восстановление свободного денежного потока в 2022 году

Средняя биржевая цена на алюминий вырастет на 11% в 2021 году, что станет ключевым фактором дальнейшего улучшения финансовых показателей "РУСАЛа" в текущем году