Итоги среды, 16 сентября: металлурги и нефтяники разделили налоговое бремя

Торги в среду на отечественных площадках прошли под флагом "медведей". Утром биржевые "быки" еще пытались взбодрить рынок, но быстро поняли, что сила не на их стороне. В результате индексы Мосбиржи и РТС завершил день в минусе: рублевый бенчмарк просел на 0,19% - до 2975,01 пункта, долларовый индикатор ушел в "красную зону" - на 0,15% - до 1251,86 пункта.

В основном "теряли в весе" бумаги металлургов и производителей удобрений: "Норникель" (-1,79%), НЛМК (-0,82%), "Фосагро" (-1,52%), "РусАл" (-2,2%), ММК (-1,46%), "Северсталь" (-0,88%). Поставщиком плохих новостей для них сегодня выступил сам Минфин. Ведомство решило со следующего года повысить налог на добычу некоторых удобрений и руд цветных металлов. В правительстве убеждены, что в условиях коронакризиса не только нефтяники должны осуществлять повышенные выплаты в бюджет, но и другие пользователи недр. По прогнозам аналитиков, это потенциально снизит доходы ряда компаний на 90 млрд рублей в год. В правительство же считают, что соберут таким образом в бюджет 56 млрд рублей за год. "Грубый подсчет при условии того, что НДПИ будет повышен в три с половиной раза для добывающих соответствующие руды и соли, предполагает, что потери металлургов и агрохимиков будут в пределах 5% от прибыли", - посчитал Михаил Шульгин, начальник отдела по глобальным исследованиям "Открытие Брокер".

Самое примечательное, что, хотя сегодня, главным образом не везло металлургам, в аутсайдеры также записались IT- и ритейл-компании: "Яндекс" (-0,76%), X5 Retail Group-гдр (-0,63%), "Магнит" (-0,21%), MAIL-гдр (-2,32%). Пессимистично выглядел и нефтяной сектор: "Роснефть" (-0,35%), "Транснефть"-ап (-0,75%), "ЛУКОЙЛ" (-0,51%), "Сургутнефтегаз" (-0,19%), "Татнефть"-ао (-4,49%), "Татнефть"-ап (-4,88%). Спад у последней также связан с налогообложением, а именно отменой нулевого НДПИ для сверхвязкой нефти с 2021 года. Это только ряд мер, которые предложил Минфин. Завтра правительство обсудит их с самими представителями компаний.

Лучше рынка сегодня торговались бумаги самой "Московской биржи" (+3,83%). За одно прибавляли в цене акции золотодобытчиков: "Полюс" подрос на 2,27%, Polymetal – на 0,82%. "Акции золотодобытчиков шли вверх на фоне повышения цен на золото, которые в ожидании подтверждения курса ФРС на мягкую денежно-кредитную политику пытались вернуться к отметке 1980 долларов за уинцию", - заметила Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал". На вечерних торгах золото прибавляет 0,46% и торгуется на отметке 1975,3 доллара за унцию. Кроме золотодобытчиков, в фаворе у инвестора сегодня были бумаги "Аэрофлота" (+0,49%). Они реагировали на вчерашнее утверждение советом директоров допэмиссии 1,7 млрд обыкновенных акций. 

Рублю в середине недели также удалось укрепить свои позиции. Национальная валюта смогла "опереться" на нефть и ОФЗ. На вечерней сессии пара доллар-рубль теряет 0,13%, почти достигая отметки в 75 рублей, пара евро-рубль снижается на 0,22% - до 88,653 рубля.

Ноябрьский фьючерс марки Brent, в свою очередь, растет на 3,92%, торгуясь на отметке 42,12 доллара за баррель, Light – 40,26 доллара за баррель (+4,44%). Вероятно, рост нефтяных котировок связан с решением инвесторов отыграть сокращение добычи из-за урагана "Салли" в Мексиканском заливе. Кроме того, Американский институт нефти сигналит о сильном сокращении запасов “черного золота”.

А вот сигналом для американских инвесторов сегодня послужит заседание ФРС США. В преддверие этого события основные индексы ведут себя несколько нервозно – одни прибавляют, другие сбавляют. Так, Dow Jones – растет в моменте на 0,76%, S&P 500 тоже крепнет на 0,33%, а Nasdaq падает на 0,16%. "От американского регулятора ждут подтверждения того, что ставка около нуля будет сохраняться в течение нескольких лет. Возможно, что также будет обсуждение контроля кривой доходности, но пока всё же эта идея не приобрела достаточного числа сторонников", - отметил Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер".

Так же нестабильно сегодня себя показывали и европейские индексы: британский FTSE 100 снизился на 0,44%, немецкий DAX вырос на 0,29%, французский CAC 40 тоже прибавил 0,13%. Стимулом к покупкам на бирже выступала статистика: профицит торгового баланса еврозоны в июле вырос с 20,2 млрд до 27,9 млрд евро.

Завтра из ожидаемых событий - заседание Банка Англии – регулятор примет решение по процентной ставке. Такая же задача стоит и перед Банком России. Заседание пройдет в пятницу, 18 сентября. Большинство аналитиков склоняются к мнению, что ключевая ставка не изменится и останется на уровне 4,25%. Однако не исключено, что снижение на 25 б.п. все-таки произойдет по причине преобладания дезинфляционных факторов в среднесрочной перспективе.