Меню

 
 
facebook
вконтакте

Золото и РТС таранят ключевые уровни

После вчерашнего взрыва в порту Ливана цены на нефть сегодня активно растут вверх, хотя, разумеется, весьма наивно пытаться привязать это событие к изменениям на рынке "чёрного золота". Как мы уже много кратно отмечали, причины будущего роста цен на нефть – ожидающийся крайне высокий дефицит на рынке в 3-4 кварталах и в течение всего 2021 года.

Представители США и Китая договорились встретиться 15 августа, чтобы обсудить текущее выполнение Китаем торгового соглашения первой фазы. На фоне ухудшения двухсторонних отношений эта информация воспринимается больше в негативном ключе, так как может привести к очередным американским претензиям и срыву договорённостей. Также появилась информация, что представитель Белого дома посетит Тайвань, что неминуемо вызовет дипломатическую реакцию Пекина.

Глава Банка Японии Курода объявил, что Япония, безусловно, не находится в дефляции, и высказал уверенность в достижении цели в 2% по инфляции.

Кандидат в президенты США Джо Байден отказался от проведения кампании в Милуоки из-за опасений за здоровье избирателей. Финальные данные композитного индекса менеджеров по закупкам (Markit PMI) в США за июль вышли чуть лучше ожиданий (50,3 пункта против ожиданий в 50,0 пунктов). ISM PMI и вовсе показал в июле в США огромные 67,2 пункта. Канада анонсировала новую сделку с американской Moderna на поставку вакцины от COVID-19 и подтвердила аналогичную сделку с Pfizer. Достижение сделки Microsoft с китайской ByteDance по покупке развлекательной сети TikTok возможно в течение трёх недель, стороны предполагают сделку на 30 млрд долларов.

За неделю индекс доллара сохраняет отрицательную динамику (-0,91%). Валюты G10 сегодня синхронно растут на 0,5-1,7%. При этом норвежская крона (+1,7%) демонстрирует максимальный рост на фоне очередного взлёта цен на нефть (Brent +2,9%). Главная причина роста цен на "черное золото" – ожидающийся сильный дефицит цен на нефть в 3-4 кварталах этого года, а также ожидающийся хронический дефицит в 2021 году. Форвардная кривая нефти Brent показывает сильное контанго, что также косвенно подтверждает силу рынка. Доходности японских 10-летних гособлигаций сегодня продолжают находиться в боковике чуть выше целевого уровня Банка Японии в районе 0%. В середине прошлой недели перед августовским пиком сезона отпусков мы уже видели, что ряд инвесторов предпочли припарковать часть средств в "безрисковых" активах – наиболее ликвидных гособлигациях крупнейших развитых стран. Но японская иена уже в пятницу нарисовала "полицейский разворот" вниз. За неделю иена ослабилась (-0,55%). Так как японская валюта традиционно используется при бегстве инвесторов в безрисковые активы, то ослабление иены скорее является косвенным позитивным знаком для рисковых активов по всему миру. На фоне "порчи" доллара США цены на золото протаранили вверх психологический уровень в $2000 за тройскую унцию и пошли дальше. Серебро сегодня в моменте взлетало в цене на 3%.

Индекс РТС сегодня по итогам торгов прибавил +2,79% (1295,27 п.). При этом индекс с разгона протаранил вверх ключевые уровни сопротивления в районе 200-дневных средних, которые не мог взять несколько месяцев. Индекс МосБиржи вырос на +1,78% (2992,78 п.). Почти все отраслевые индексы продемонстрировали рост. Причем впервые за дав месяца силу показал нефтегазовый сектор (+2,41%), который длительное время находился в аутсайдерах. В лидерах роста сегодня находились акции "Селигдар" АО (+6,77%), "Полюс" (+4,43%), Polymetal International (+3,71%), "Газпром" (+3,43%). При этом акции "Газпрома" безуспешно пытались откошмарить слухами, что дивиденды компании по итогам 2020 года будут сильно меньше дивидендов 2019 года. Хуже рынка сегодня были акции ВТБ (-4,7%), "Юнипро" (-4,06%), Petropavlovsk (-1,82%) и "Телеграф" АП (-1,66%). Сезон отчётов российских компаний за II квартал по МСФО продолжается, сезон выпуска операционных данных подходит к концу. Выручка "Ростелекома" во II квартале выросла на 13% г/г. По итогам всего 2020 года оператор ожидает рост выручки и OIBDA не менее чем на 5%. ТГК-1 в I полугодии снизила чистую прибыль по МСФО на 27% г/г, но форвардные дивиденды за 2020 год ожидают неплохими.

ВТБ заявил, что может сократить дивиденды за 2019г до 10% от чистой прибыли по МСФО. Главный аналитик "Открытие Брокер" по российским акциям и облигациям Алексей Павлов отмечает, что это однозначно негативная новость для ВТБ с точки зрения инвестиционного сентимента, поскольку банк уже второй год подряд не оправдывает надежд акционеров по части дивидендного payout. ВТБ изначально планировал выплатить в этом году дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО за 2019 год, или около 100,5 млрд рублей. Однако в начале мая член правления ВТБ Дмитрий Пьянов допустил, что величина может быть скорректирована. Безусловно, сегодня имеются веские причины для сокращения выплат, но все-таки 10% от консолидированной прибыли – это всего 0,076 коп на акцию вместо ожидавшихся изначально 0,38 коп, указывает Павлов.

На рынке рублевого долга с середины мая продолжается вялый стагнирующий боковик, а нетипичное летнее "окно" для размещений по факту закрылось после размещения "Почты России" и "Балтийского лизинга". Впрочем, завтра откроется книга под размещение Самарской области на 5 млрд рублей, а 12 августа можно ожидать размещения на 3 млрд рублей от "РВК-Инвест" ("Росводоканал").

Рубль сегодня укрепляется к доллару (USD/RUB -0,77%) и евро (EUR/RUB -0,02%). Хотя с начала июня мы наблюдаем краткосрочный тренд на умеренное ослабление курса российской валюты, но в последние дни, возможно, что мы начинаем видеть признаки разворота. Пара USD/RUB с начала июня уже поднималась с 68 до 74,6 рублей за доллар. Пара EUR/RUB росла более активно за счёт укрепления пары EUR/USD. В результате с начала июня евро укрепилось к рублю с 76,3 до 88. Российская валюта продолжает находиться в сильной технической перепроданности к евро. Негативный фактор репатриации нерезидентами годовых дивидендов российских компаний на прошлой неделе себя исчерпал. Пара USD/RUB в последние дни находится в нашем краткосрочном целевом диапазоне 73-75, а в районе 76 находятся сильные квартальные уровни сопротивления.

Европейские индексы сегодня идут на взлёт. Индекс EuroStoxx 600 растёт на +0,49%. При этом все европейские национальные фондовые индексы идут строем вверх на 0,3-0,9%. Фондовые индексы США прибавляют 0,3-1,0%. При этом максимальную прибавку даёт "классический" индекс Dow Jones Industrials Average (+1,04%), чего давно не было видно.

Цены на нефть марки Brent (+2,9%) продолжают серию дневных восхождений. Долгосрочные фьючерсы на нефть прибавляют в цене даже больше ближних и в целом стоят довольно крепко. Форвардная кривая находится в положении сильного контанго. Хотя рынки пытаются испугать "слабостью" рынка нефти, фундаментальная картина скорее, наоборот, обещает сильный дефицит на рынке "черного золота" в 3-4 кварталах. Вчерашний взрыв в Ливане мы расцениваем лишь как новостной триггер. Запасы нефти в штатах за неделю снизились на 7,3 млн баррелей, хотя ждали снижение лишь на 3,0 млн.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Бушуев Константин
Бушуев Константин
главный инвестиционный стратег
"Открытие Брокер"
участник рейтинга
и оцените материал  
8 пользователей оценили материал на 3,6.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
05.08 20:30
ask1:
> 20:27 NERV*,

ты теперь такая же Ванга перед хрустальным шаром как барменкаf или трататуй?
05.08 20:33
Веcтников:
> 20:13 NERV*, бухгыхк :-)

Хотя ты знаешь как я уважаю пролетариев.
05.08 20:33
xron69:
> 20:26 ask1, на орбиту алко протаскивали.Ты то серьезный работник,а мы так,покурить вышли)
05.08 20:33
NERV*:
> 20:30 ask1, так это ты трезвым так печатаешь?
05.08 20:36
NERV*:
> 20:33 Веcтников, ну не всех же подряд, а только афтопоследователей
05.08 20:37
ask1:
> 20:33 xron69,

при чем тут это?, я только сказал, что не всё однозначно. т безисходно(в локальном смысле)
05.08 20:38
Новости компаний: Убыток "Кубаньэнерго" в 1 полугодии по РСБУ вырос в 3,4 раза
Выручка в январе-июне выросла на 0,3%  Подробнее >>
05.08 20:38
ask1:
> 20:33 NERV*,

к сож. да, так и не научился вслепую за 30+ лет
05.08 20:40
NERV*:
> 20:38 ask1, почему вслепую?
05.08 20:41
ask1:
> 20:40 NERV*,

ну а чо в клаву пялиться
05.08 20:45
Веcтников:
> 20:36 NERV*, ну конечно не всех, а именно самых умных, на которых ты указал.
05.08 20:46
NERV*:
> 20:41 ask1, ну если у тебя по другому не получается, че вые ться перед собой и раздражать других?)
05.08 20:47
ask1:
> 20:46 NERV*,

не читай.
05.08 20:49
NERV*:
> 20:45 Веcтников, напомни, сколько у тебя их было до того,как ты стал православным сталинцем)
05.08 20:53
NERV*:
> 20:47 ask1, твой ответ из той же серии, когда ты жалуешься на яд отходы
Пеsstyi naxxyi из страны и не ной
05.08 20:53
xron69:
> 20:37 ask1, ну бухать заметно меньше стали,сейчас это из ряда вон выходящее событие .

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Нефть Brent
на 15 сентября
Индекс какой отрасли будет лучшим в 2020 году на Мосбирже?
на 31 декабря