Вложения в акции "РусГидро" перспективны

Мы повышаем рекомендацию по акциям "РусГидро" с "держать" до "покупать" и целевую цену до 70 копеек с расчетом на улучшение показателей прибыли и дивидендов со следующего года.

На днях стало известно об улучшении условий форвардного контракта с ВТБ, процентная ставка теперь будет ниже. Ожидается улучшение прибыли, денежного потока и дивидендов с 2020 года. По нашим оценкам выплаты компании по итогам 2020 года окажутся рекордными – 5,3 копейки на акцию. Текущая капитализация не учитывает эти факторы. Мы считаем вложения в акции перспективными. Доход может составить 26% в перспективе 18% без учета дивидендов.