Слухи о возможной покупке банка "Хоум Кредит" нейтральны для акций АФК "Система" и МТС

Как сообщает РБК, АФК "Система" сейчас является основным претендентом на покупку банка "Хоум Кредит".

Банк "Хоум Кредит" является достаточно крупным розничным банком, занимает 30 строчку в рэнкинге "Интерфакс-100" российских банков по величине активов (344,5 млрд руб. на конец сентября 2021 г., по данным отчетности по МСФО). Капитал – 91,3 млрд руб. В прошлом году банк показывал неплохие финансовые результаты. Так, чистая прибыль в январе-сентябре выросла на 53% (г/г) до 11,2 млрд руб., в значительной степени за счет существенного сокращения расходов на кредитный риск. Рентабельность капитала составила порядка 17%, активов – около 5%. Чистый кредитный портфель за первые 9 месяцев 2021 г. увеличился на 17,9% до 255,5 млрд руб., основная его часть (более 75%) приходится на кредиты наличными. Качество активов достаточно высокое. Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле на 30 сентября 2021 г. составила 3% (-1,2 п.п. с начала прошлого года). Стоимость риска за 9 месяцев 2021 г. упала до 1,1% с 4,6% в аналогичном периоде предыдущего года. Объем депозитов составляет 208,2 млрд руб., из них 200,3 млрд руб. – средства физлиц. Банк активно развивает цифровой бизнес.

Пока конкретики по параметрам сделки нет, так что ее можно считать в целом нейтральной для акций АФК "Система". Оценивая стоимость сделки, я полагаю, в данном случае надо ориентироваться на величину собственного капитала банка. То есть она может составить примерно 91 млрд руб.

По данным СМИ, в будущем не исключается обмен активами между "Хоум Кредит" и подконтрольным АФК "Система" "МТС-банком". Это может позволить последнему усилить наиболее интересные для себя направления деятельности и получить большую оценку на IPO, которое, как сообщалось ранее, может состояться в 2022 г. Но, опять же, пока нет более конкретной информации, вряд ли сделка сколько-нибудь значимо будет отражаться на акциях МТС.