еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Рынок онлайн-торговли продуктами питания в этом году может вырасти с 43 до 145 млрд рублей

Пандемия сильно повлияла на рынок розничной торговли продуктами питания в этом году. Небольшие игроки столкнулись со значительными трудностями, а процесс консолидации рынка в пользу федеральных сетей ускорился.

Операторы магазинов формата "у дома" продемонстрировали заметное улучшение плотности продаж и увеличение рентабельности, наращивая отрыв от других форматов. Одновременно с этим базовые метрики потребительского спроса ухудшились с продолжающимся падением доходов населения, ростом безработицы, а также уменьшением числа спонтанных и крупных покупок.

В ответ на макроэкономические тенденции запускается все больше сетей дискаунтеров. Мощный импульс получило развитие электронной коммерции, и в частности e-grocery. На наш взгляд, многие из этих тенденций имеют долгосрочный характер и в значительной мере определят будущее продуктового ритейла России.

Рынок розничной торговли продуктами питания. Согласно расчетам Infoline, в 2020 г. размер отечественного рынка должен составить 16,7 трлн руб. и вырасти до 19,6 трлн руб. к концу 2023 г. Среди форматов основным двигателем ожидаемо останутся магазины "у дома", оборот которых должен увеличиться на 1,5 трлн руб. а доля - с 29% до 32%.

Единственный современный розничный формат, который, вероятно, продолжит демонстрировать негативную динамику - это гипермаркеты. Данное явление связано с изменением предпочтений потребителей, когда закупки впрок переходят в онлайн или заменяются более частыми приобретениями в магазинах "у дома".

Сложная экономическая ситуация в стране, скорее всего, спровоцирует увеличение оборота и доли дискаунтеров. Данный формат ориентирован на снижение уровня цен за счет экономии ритейлера на ряде издержек (например, персонале) и построении ассортимента на основе собственных торговых марок.

Доля современных форматов продолжит увеличиваться, а доля традиционной торговли сократится с 20% в текущем году до 16% в 2023 г. Ожидается, что онлайн-сегмент получил существенный толчок в текущем году и его оборот достигнет 605 млрд руб. в 2023 г. против 145 млрд руб. в 2020 г.

Продолжается процесс постепенной консолидации рынка. Доля игроков из топ-10, согласно оценке InfoLine, может составлять 33%, а топ-5 - 29%. Мы оцениваем долю топ-3 по итогам 9 месяцев текущего года в 27,4% (топ5 в 32%), а долю лидера рынка X5 Retail Group в 12,2%. Собственная оценка X5 - 13%. За счет сокращения традиционной торговли и ухода менее эффективных игроков доля крупнейших участников рынка продолжит увеличиваться. Так, например, X5 сообщает, что порядка 50-60% всех открытий группы происходит на площадях, которые ранее занимали другие игроки.

В пользу консолидации также говорит тот факт, что в развитых странах доля игроков из топ-5 заметно выше и составляет около 50% в США, более 60% в Великобритании и более 70% в Германии. Ограничение ФАС на максимальную долю рынка в 25% пока оставляет достаточное место для маневра. Доля рынка крупнейших игроков в значительной степени увеличилась в текущем году благодаря пандемии. Росстат зафиксировал падение оборота розничной торговли продуктами питания в 3К на 3,6% г/г, однако розничный оборот X5 Retail за этот период увеличился на 15,4% г/г, Магнита на 11,9% г/г, Ленты на 4,6% г/г. Этот факт говорит в пользу большей эффективности современных крупных игроков, что стало особенно заметно из-за прихода коронавируса.

По итогам 9 месяцев 2020 г. все три крупнейших публичных компании (X5, Магнит, Лента) зафиксировали увеличение темпов роста выручки и LFL, а также улучшение плотности продаж на квадратный метр. В значительной степени это коснулось магазинов "у дома", которыми оперируют X5 и Магнит. В марте на фоне прихода пандемии начался ажиотажный спрос на некоторые товарные категории с длительными сроками хранения. В период самоизоляции население предпочитало избегать торговых центров и гипермаркетов, опять же отдавая большее предпочтение ближайшим магазинам.

Увеличение экономической активности и начало отпускного сезона в июне-июле вновь оказали благоприятное воздействие на крупнейшие продуктовые сети. X5 и Магнит замедлили темпы открытий в том числе из-за того, что высокая плотность продаж позволяла демонстрировать сильные темпы роста без дополнительных капитальных затрат. Прирост торговой площади X5 в 3К составил 9,6% г/г против 12% г/г в 2019 г., а у Магнита - 3,2% г/г против 12,1% г/г. Пока менеджмент ритейлеров с осторожностью говорит о возможном увеличении количества открытий в будущем году. X5 остается лидером рынка по совокупной торговой площади продуктовых форматов с показателем 7 680 тыс. кв. м. в 17,35 тыс. магазинов по итогам 3К 2020 г.

Структура рынка розничной торговли продуктами питания в России, трлн руб.

Структура рынка розничной торговли продуктами питания в России, трлн руб.

Источник: InfoLine; оценка: Велес Капитал

E-grocery. Рынок онлайн-торговли продуктами питания в этом году может вырасти с 43 до 145 млрд руб. и до 605 млрд руб. в 2023 г. Значительное положительное влияние на e-grocery в 2020 г. оказала пандемия, и сегмент стал одним из наиболее растущих в отечественном e-commerce. Текущее проникновение в розничную торговлю продуктами питания составляет всего около 0,7% против 1,6% в США, 4,6% в Великобритании и 14,5% в Южной Корее. Проникновение может существенно увеличиться в ближайшие годы и приблизиться к 3% в 2023 г.

Пока большая часть рынка приходится на сегмент онлайн-гипермаркетов (около 41%), но доля экспресс-доставки быстро увеличивается. Ожидается, что к 2023 г. доли экспресс-доставки и онлайн-гипермаркетов станут примерно равны. Infoline полагают, что доли сервисов доставки и онлайнмаркетплейсов будут сокращаться, но рост оборота в этих сегментах все же будет значительным. В 2020 г. многие офлайн-ритейлеры запустили или расширили проекты в сфере онлайн-торговли. Также на данный рынок активно выходят онлайн-игроки, для которых торговля продуктами питания не являлась основным направлением.

По итогам 9 месяцев 2020 г. лидером рынка оставалась X5 Retail Group с совокупным оборотом онлайнбизнесов в 12,7 млрд руб., из которых 9,6 млрд руб. пришлось на гипермаркет Перекресток Впрок, а еще 3,1 млрд руб. на экспресс-доставку сетей Пятёрочка и Перекресток. Компания планирует занять 20% на рынке e-grocery в 2023 г. против 10% по итогам 2019 г. и примерно 12% за 9 месяцев 2020 г. Второе и третье место занимали Утконос и Сбермаркет с оборотом в 11,6 млрд и 11,5 млрд руб. соответственно. Магнит пока развивает свои онлайн сервисы в качестве пилотных проектов или в партнерстве с Яндекс.Еда и Delivery Club. В сегменте экспресс-доставки лидируют проекты интернет-холдингов Яндекс.Лавка и Самокат, хотя у традиционных офлайн-ритейлеров есть хорошие шансы составить конкуренцию за счет большого количества уже имеющихся торговых точек.

Основные различия между двумя базовыми сегментами e-grocery (экспресс и гипермаркет) проявляются в модели использования, а также времени доставки и ассортименте. Например, онлайн-гипермаркет Перекресток может доставить товары в день заказа при определенных условиях и предлагает ассортимент в 44 тыс. SKU, а Яндекс.Лавка доставит заказ за 15 мин., однако ассортимент будет состоять только из 2 тыс. SKU. Онлайн-гипермаркет используется для закупок большого количества наименований впрок, а экспресс - для удовлетворения моментальной потребности в небольшом наборе базовых товаров. Соответствующе отличается и средний чек. У онлайн-гипермаркета Перекресток по итогам 3К он составил 3 791 руб., а у Яндекс.Лавки порядка 900 руб. Как правило онлайн-гипермаркеты имеют ограничение минимальной суммы заказа, в то время как у экспресс-доставки оно либо значительно меньше, либо отсутствует.

Оборот основных игроков на отечественном рынке e-grocery по итогам 9м 2020 г., млрд руб

Оборот основных игроков на отечественном рынке e-grocery по итогам 9м 2020 г., млрд руб

Источник: InfoLine; оценка: Велес Капитал

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Михайлин Артем
Михайлин Артем
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
16.12 16:41
Новости компаний: "Газпром" и Беларусь продолжают переговоры о цене газа
Контракты на поставку газа в Беларусь и его транспортировку через территорию республики действуют до конца 2020 года  Подробнее >>
16.12 16:43
Новости международных рынков: Банк Японии купит $6 млрд у Минфина для борьбы с потрясениями на рынке
Банк Японии впервые будет покупать доллары напрямую у Минфина, что подчеркивает опасения центробанка в отношении риска дефицита долларовой ликвидности в конце года  Подробнее >>
16.12 16:43
fn770378:
Добрый день
16.12 16:45
fn770378:
Есть у кого идеи по Русгидро и сургуту
16.12 16:46
И хруст французской булки:
бэдкойн двадцатка килобаксов, как любили выражаться мелкие коммерсы в 90-х
16.12 16:47
И хруст французской булки:
две пачки сотенных купюр (в дипломат, был такой чумодан у нас, дедов) входило двадцать
16.12 16:47
fn770378:
Да, биток только рост
16.12 16:49
И хруст французской булки:
если Августо нашёл гараж за нумером 478 и раскочегарил комп с 1666 бэдкойнами, и откатил Вестникову 10 бэдкойнов.... то сейчас тов. Вестников занят переездом из депрессивного питерского района (набережная ручейка под названием Оккервиль) в более достойный
16.12 16:50
И хруст французской булки:
теорема доказана (с)
16.12 16:50
И хруст французской булки:
но до Большой Морской Вестникову ещё пахать и пахать
16.12 16:51
гот на рынке:
> 16:47 И хруст французской булки, лимон входил в дипломат
16.12 16:51
И хруст французской булки:
> 16:51 гот на рынке,

нэт
16.12 16:52
fn770378:
Могут и на сотку затащить, к маю
16.12 16:54
гот на рынке:
> 16:51 И хруст французской булки, ну если трусы и полотенца с шампунем не ложить или класть
16.12 16:54
xron69:
ужОс летящий на крыльях ночи,чОрный плащ и по совместительству гений трейдинга и алхимик уникальной системы превращающей деньги в ничто,Люзька,мой плавательный кАстюм готов?)
16.12 17:00
сибульба:
здравствуйте все...однако газпром кто-то давит...жаба душит,рано скинул)))
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля