Котировки Brent вряд ли смогут подняться сегодня выше $72 за баррель
Вчера в начале дня фьючерсы на нефть Брент с ближайшей датой поставки торговались в диапазоне $70,5-71/барр., а затем резко подешевели до $69/барр., после того как США призвали участников ОПЕК+ ускорить восстановление нефтедобычи. Сначала советник президента США по национальной безопасности Джейк Салливан заявил, что текущего повышения нефтедобычи ОПЕК+ "просто недостаточно". Затем президент США Джо Байден призвал страны ОПЕК отказаться от сокращения нефтедобычи, которое происходило в период пандемии. По его словам, это будет важным фактором для снижения розничных цен на бензин в США. При этом президент США не стал уточнять, в какой степени и насколько быстро участники ОПЕК+ должны отказаться от ограничений на добычу. На наш взгляд, эти заявления в первую очередь служат внутриполитическим целям и вряд ли приведут к серьезному изменению стратегии ОПЕК+.
Тем не менее во второй половине дня котировки Брент выросли на фоне укрепления пары EUR/USD после выхода данных по инфляции в США. Годовые темпы роста индекса потребительских цен (ИПЦ) в июле составили 5,4% при консенсус-прогнозе 5,3%. Эти данные не стали сюрпризом, особенно по сравнению с показателями за предыдущие месяцы. Однако статистики по инфляции оказалось недостаточно, чтобы ослабить опасения, связанные с увеличением расходов и перспективами денежно-кредитной политики. Тем временем представители ФРС дали понять, что пока не следует ожидать ее скорого ужесточения.
Перед публикацией данных Управления энергетической информации США (EIA) по запасам углеводородов нефть Брент котировалась в районе $70/барр. Отчет EIA указал на небольшое сокращение товарных запасов нефти (на 0,45 млн барр.), в основном из-за восстановления объемов нефтепереработки, сильного роста экспорта и сокращения импорта. При этом суточная нефтедобыча выросла на 0,1 млн барр. до 11,3 млн барр. Запасы бензина сократились, несмотря на недельное снижение спроса на бензин более чем на 0,3 млн барр./сут, возможно, из-за того, что распространение дельта-штамма коронавируса ограничивает число поездок и препятствует возвращению детей в школы.
Спрос на авиационный керосин также сократился до минимума с июня из-за отмены рейсов, однако нефтепереработчиков может отчасти успокаивать то, что запасы авиационного керосина не увеличиваются. Запасы дизельного топлива выросли более чем на 1,7 млн барр., поскольку его производители готовятся к повышению спроса в сезон сбора урожая. Мы ожидаем, до конца августа запасы нефти и бензина продолжат снижаться умеренными темпами, что окажет поддержку ценам на углеводороды. После публикации в среду относительно позитивного для нефтяного рынка отчета EIA котировки Брент выросли до $71,7/барр., в том числе на фоне благоприятной динамики рынка акций. Фиксация по ближайшим фьючерсам Брент прошла на уровне $71,44/барр., на $0,81/барр. выше, чем днем ранее.
В четверг цены на нефть Брент находятсяь вблизи $71,5/барр. Инвесторы ждут ежемесячных отчетов по рынку нефти от МЭА и ОПЕК, индекса цен производителей в США за июль и недельных данных по заявкам на пособие по безработице. Мы полагаем, что котировки Брент сегодня вряд ли смогут подняться выше $72/барр. и, скорее всего, останутся вблизи $71,5/барр., поскольку МЭА и ОПЕК могут снизить прогнозы глобального спроса на нефть на фоне недавних вспышек COVID-19, прежде всего в азиатском регионе.