Бумаги металлургов могут упасть в ближайший месяц на 5-10%
На российском фондовом рынке наступило затишье. Мы видели распродажу всего и вся на прошлой неделе. Я думаю, что в ближайшее время мы увидим продолжение падения металлургических компаний. Уже сейчас можно увидеть снижений в котировках НМЛК, "РУСАЛа".
В целом, сигнал, который мы увидели сегодня в макроэкономической статистике Китая является очень тревожным. Их промышленное производство замедлилось до минимальных темпов текущего года. В прошлом месяце наши металлурги росли на ожиданиях того, что в Китае все хорошо. Сейчас, оказывается, в июле ситуация резко ухудшилась, и мы, скорее всего, сможем увидеть обратный тренд - бумаги металлургов могут упасть в ближайший месяц на 5-10%.
Август не простой месяц на рынке акций, так что можно было бы приобрести защитные бумаги: привилегированные акции "Сургутнефтегаза" либо акции телекоммуникационных компаний, которые в последнее время очень перепроданы. Я бы не стал покупать акции сырьевых компаний на опасениях того, что товарные контракты будут дешеветь из-за негативной статистики в Китае.
По паре доллар/рубль негативные прогнозы. Это связано с тем, что 4 сентября Сенат США возвращается с каникул. Скорее всего, возрастут риски дальнейшего утверждения санкций, возможно, рост политических рисков в самих США. Я бы смотрел на курс рубля более скептически, чем сейчас оценивает рынок. На мой взгляд, рубль может опуститься в ближайший месяц-полтора до 61-61,5.
Цены на нефть остаются без изменения, несмотря существенное снижение Ливией добычи на крупнейшем месторождении. Это связано с тем, что последние две недели мы видели рост цен на нефть до максимальных уровней текущего лета. Потом Baker Hughes отчитался о продолжающемся росте количества буровых, поэтому цены на нефть падают. И в целом, мы увидели некоторую валютную переоценку по нефтяным контрактам, а именно восстановление доллара относительно корзины валют. Напомню, что курс американской валюты в пятницу падал на фоне замедления темпов роста потребительских цен США.