Меню

 
 

Трансформация ИИС - льгот не будет?

Трансформация ИИС – льгот не будет?Министерство финансов России предложило обсудить вопрос об отказе от первого типа индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС типа А). Об этом на прошлой неделе заявил заместитель министра Алексей Моисеев в ходе конференции "Российский фондовый рынок 2019". 

Однако у ЦБ РФ другое мнение – регулятор не считает нужным отказываться от счетов первого типа, но при этом хочет развивать второй тип ИИС. По словам Моисеева, ИИС первого типа никогда не нравился Минфину, потому что он давал "кредит на доход, который ещё не получен".

ИИС создавался правительством по двум причинам: нужно было обеспечить трансфер дополнительных средств на российский фондовый рынок, а также дать гражданам возможность получения дополнительного дохода. Так и получилось. Инструмент быстро стал популярным не только среди опытных инвесторов - им заинтересовались и те, кто вообще ничего не понимал в финансах, но хотел подзаработать и при этом избежать рисков. И все же, несмотря на востребованность ИИС первого типа, Алексей Моисеев считает, что от этого инструмента "надо потихонечку уходить". Взамен власти хотят "улучшить и усовершенствовать" ИИС второго типа.

Что такое ИИС и как он работает

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) появился в России 1 января 2015 года и представляет собой особый вид брокерского счета или счета доверительного управления. ИИС существенно повышает привлекательность инструментов фондового рынка для частных инвесторов, фактически увеличивая доходность вложений на размер налогового вычета.

- ИИС типа А предоставляет инвестору право получить вычет в размере 13% на сумму ежегодного взноса до 400 тыс. руб., не более чем 52 000 рублей в год.

- ИИС типа Б полностью освобождает инвестора от выплаты НДФЛ с доходов от инвестирования.

Тип ИИС можно выбрать в течение всего срока действия договора и только один. Однако, при выборе ИИС типа А вычет в размере 52 тыс. рублей в год можно получить лишь за последние три года. Максимальный срок существования ИИС не ограничен. Когда именно закрыть счет - решает его владелец. При этом важно помнить - если ИИС закрыть досрочно, то налоговыми льготами воспользоваться будет нельзя, а уже полученные вычеты необходимо будет вернуть государству и уплатить штрафные пени. Если ИИС закрыт после трех лет, то налоговые льготы сохраняются.

Сумма, зачисляемая в течение календарного года по договору ИИС, может составлять до 1 млн рублей. Ранее на счет можно было положить не более 400 тыс. руб., затем эту сумму увеличили. На счет можно положить и меньшую сумму, хоть 10 тыс. рублей, но и налоговый вычет будет соответствующий. Можно внести всю сумму сразу или по частям. Если сумма взноса превысит 1 млн руб. в год, то брокер либо вправе отказать в осуществлении взноса, либо зачислит излишек на обычный брокерский счет. Осуществлять взнос на ИИС можно только в рублях. Взнос на ИИС в иностранной валюте и/или ценными бумагами не допускается. Средства могут быть направлены на инвестиции в инструменты фондового рынка, включая акции, государственные и корпоративные облигации, в том числе еврооблигации, а также биржевые фонды (ETF), паевые фонды и т. д.

ИИС постепенно завоевывают популярность. Количество зарегистрированных на Московской бирже индивидуальных инвестиционных счетов по состоянию на 21 мая 2019 года достигло 800 тысяч (801 573 счета). На конец 2018 года их количество составляло 598 тыс., на конец 2017 года - 302 тыс., 2016 – 195,2 тыс., 2015 – 88,9 тыс. Доля брокерских счетов ИИС составляет 87%, счетов ИИС доверительного управления – 13%. При этом свыше 70% (593 тыс.) счетов открыты новыми частными инвесторами, которые никогда не имели брокерских счетов. Наибольшей популярностью среди инвестиций в ценные бумаги посредством ИИС пользуются акции, их доля в объеме торгов в 2019 году составляет 85,6%, на долю облигаций приходится 13,2% и 1,2% на ПИФы и биржевые фонды (ETF и БПИФ). Первый тип налогового вычета с гарантированным возвратом 13% выбирают 80% клиентов, отмечает президент ГК "Финам" Владислав Кочетков.

По итогам 2018 года на этих счетах находилось более 120 млрд рублей. В Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) рассчитывают в этом году на еще больший рост, в первую очередь, за счет продвижения этих продуктов населению крупными банками со значительной базой депонентов. При этом в целом объем средств граждан, инвестированных на фондовом рынке, по данным НАУФОР, оценивается в более 2 трлн рублей. По словам Алексея Тимофеева, президента НАУФОР, счета первого типа более удобны с точки зрения их маркетинга, они позволяют получить часть финансового результата быстрее, что возможно чуть травматичнее для госбюджета. Счета второго типа носят более рыночный характер. Но и те, и другие формируют на российском финансовом рынке долгосрочного внутреннего инвестора, который является основой устойчивого развития рынка в целом.

Определение типа ИИС для получения вычета

Источник: данные Московской биржи

Поэтому сейчас НАУФОР вместе с Минфином и Банком России обсуждают дополнительные стимулы по привлечению средств на ИИС второго типа. "Для этого мы предлагаем увеличить сумму взноса на ИИС второго типа до 2-2,5 миллионов рублей. Кроме того, обсуждается возможность частично изымать эти средства до истечения трёхлетнего периода. Это предлагается сделать вместе с введением требований по страхованию средств ИИС", - рассказывает Алексей Тимофеев.

Почему хотят отказаться именно от ИИС типа А

Часть чиновников изначально была против ИИС первого типа, считая его слишком привлекательным для спекуляций, ведь открытие счета у брокера на данный момент не обязывает клиента класть средства сразу. Некоторые граждане открывают его, но деньги кладут в третий год и закрывают счет, получая за короткое время 13% дохода. "Такая особенность была известна еще при принятии нового инструмента, но вместо изменения подхода к этому виду счета, Минфин хочет просто отменить его и оставить общую для всех ценных бумаг льготу - освобождение от НДФЛ после трех лет инвестирования", - говорит Алексей Антонов, аналитик "АЛОР БРОКЕР".

Желание Минфина отказаться от ИИС первого типа понятно. Власти хотят сократить отчисления по льготам и одновременно надеются на то, что люди уже готовы работать не только с банками, но и с другими участниками финансового рынка. При этом стоит четко понимать, что власти хотят отказаться не от использования льготы в спекулятивных целях, а отменить вообще, то есть сделать ИИС привлекательным только для специалистов, ведь обычные граждане не могут понять, какой доход получится после трех лет инвестирования и предпочитают "синицу в руках", объясняет аналитик.

Трансформация ИИС – льгот не будет?К чему может привести закрытие ИИС типа А

Доход от вложений по индивидуальному инвестиционному счету отличается потенциально более высокой прибылью по сравнению с депозитом. Она достигается благодаря государственному поощрению в виде возврата подоходного налога и возможности активно получать доход от инвестиций на фондовом рынке. По банковским депозитам доход зависит от предлагаемой процентной ставки. Вложил сумму на счет - через какое-то время получил прибыль. При этом важно выбрать надежный банк и выгодное предложение. Доход от ИИС в первую очередь зависит от склонности к риску. Введение первого типа счета позволило даже консервативно и скептически настроенным людям оценить преимущества такого вложения перед депозитом. Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду мая составила около 7,52% годовых, свидетельствуют данные мониторинга ЦБ.

По данным Росстата, уже не один год подряд, триллионы рублей лежат на счетах банков и не вовлечены в реальную экономику страны. Переток средств из финансового сектора в реальный идет с перебоями, но закрытие ИИС первого типа снова приведет к возврату на позиции 2014 года, говорит аналитик "АЛОР БРОКЕР" Алексей Антонов. В 2018 году чиновники фактически закрыли проект пенсионных накоплений, и "длинные деньги" в экономику почти перестали поступать. Закрытие и этого канала приведет к дальнейшему снижению потока "длинных денег" в экономику с открытого рынка, несмотря не спекулятивность действий некоторых граждан, объясняет эксперт. Компании финансового сектора уже сейчас испытывают трудности, поэтому снижение оборотов в реальной экономике приведет и к дальнейшему сокращению количества участников рынка.

Как считают аналитики, еще один удар по привлекательности фондового рынка косвенно снизит обороты и по другим финансовым инструментам. Общие потери могут составить до 2,5-3%, что снижает доходность компаний до предельно низких значений, говорит Алексей Антонов. У брокеров будет меньше пространства для маневра и выборки проектов для инвестирования, у инвесторов снизится количество реально созданных проектов. Банки напрямую потеряют меньше средств с депозитов, но косвенно останутся с высокими резервами (разница между кредитами и депозитами в пользу последних), их крупные клиенты - предприятия - будут вынуждены работать на два основных направления - банки и НПФ. Открытый рынок останется в неразвитом состоянии.

ИИС – это хороший инструмент для притока новых инвесторов на фондовый рынок, однако именно развитие ИИС типа Б позволит привлечь на рынок большой пласт инвесторов с высоким аппетитом к риску, а также ориентированных на долгосрочную работу на рынке ценных бумаг, говорят эксперты.

Стоит подчеркнуть, что пока никто не хочет отменять ИИС первого типа. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина дала это четко понять. Не нужно паниковать, говорит Владимир Крекотень, первый заместитель генерального директора "Открытие Брокер". ИИС с вычетом на доходы долгосрочно должен стать более привлекательным для граждан. Именно за счет него в долгосрочной перспективе на инвестиционный рынок придет большое количество клиентов.

Для этого профильные ведомства, профсообщества и брокеры разрабатывают предложения и поправки к существующей нормативной документации, которые не скажутся на росте затрат бюджета. Расширение возможностей ИИС второго типа не может отменять вычет на взносы, так как для многих граждан с консервативным профилем ИИС типа А - единственный разумный способ перейти от использования депозита к биржевым финансовым инструментам, считает Крекотень. При этом инициативы по созданию долгосрочных преференций по ИИС второго типа позитивно скажутся на развитии отрасли в целом и розничного инвестора как нового класса финансово грамотного человека.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Finam.ru
Finam.ru

участник рейтинга
и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 3,5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 31 июля
Отбор на ЧЕ 2020 по футболу. Сборная России
на 19 ноября
Соглашение ОПЕК+
на 26 июня