Емеля-600, независимый трейдер. Поговорим о консолидации. Консолидация – рыночный период «остывания» цен, возникает обычно после окончания сильного предшествующего тренда. Суть явления состоит в

Емеля-600, независимый трейдер. Поговорим о консолидации. Консолидация – рыночный период «остывания» цен, возникает обычно после окончания сильного предшествующего тренда. Суть явления состоит в постепенном «размывании» доходности, возникшей в результате значительного дисбаланса рыночных цен. Функцию «пожирателя» доходности выполняет механизм случайных рыночных колебаний. Хорошей аналогией указанного процесса может служить поведение затухающего маятника – без подвода дополнительной энергии рано или поздно маятник приходит в состояние устойчивого равновесия («система диссипирует»). Однако в отличие от обычного физического маятника в реальных сложных системах таких положений равновесия может быть не одно, а несколько. Системщики называют такие «островки» устойчивости аттракторами. Определение параметров системы, отвечающих таким устойчивым состояниям, является весьма актуальной задачей. Это присказка. А теперь сказка. В истории нашего рынка (рис.1) было уже два типичных случая консолидации рынка: во второй половине 1996 года (после вторых выборов Ельцина) и во второй половине 1999 года. Третья консолидация, развивавшаяся в течение всей второй половины 2002 года, завершается в настоящее время (наконец-то). Кстати, обратим внимание на хорошую трехлетнюю цикличность указанного процесса. Но больше всего нас должны заинтересовать границы колебаний индекса и положение уровня аттрактора, к которому стремится при консолидации рыночный маятник. На рис.2-4 изображены фрагменты консолидации 1996, 1999 и 2002 г.г., а в качестве единицы измерения индекса РТС использовано его минимальное историческое значение Lo = 37,74 (1.10.98). Хорошо видно, что все характерные уровни – предельные отклонения индекса, а также центр консолидационного канала – оказываются величинами, кратными значению Lo.. Стартовые точки, с которых начинался выход из консолидации, во всех трех примерах в точности располагаются на уровнях кратных Lo (3Lo=113,22, 5Lo=188,7 и 9Lo=339,66). Уровень поддержки 340, на который в последнее время все справедливо указывали, есть ни что иное как один из уровней устойчивости индекса – уровень-аттрактор. Следующим уровнем консолидации по прогнозу может стать уровень 13Lo=490,62 с диапазоном консолидационных колебаний в границах от 452,88 (12Lo) до 528,36 (14Lo) либо до ~15Lo. Иными словами все консолидационные уровни оказываются СИНХРОНИЗИРОВАНЫ, как будто настроены на единую собственную частоту. Роль внутреннего камертона выполняет минимальное историческое значение (нуль-частота). Явление это, согласитесь, уникальное и позволяет говорить о существовании сложной пространственно-временной организации в поведении рынка. И не только нашего. Желающие могут убедиться в этом на примере поведения других фондовых индексов (SP500, DAX, NKY, Насдак). И еще: для тех, кто считает, что индекс РТС перестал адекватно отражать поведение нашего рынка. Представленные данные убедительно свидетельствуют о том, что индекс объективен, продолжает следовать тем же закономерностям, каким он следовал и ранее, выполняя свою главную функцию системной характеристики. И перегруженность «нефтянкой» индексу в том не помеха. Других актеров у нас "нэтъ".