В ближайшие сессии продолжится стабилизация единой европейской валюты на текущих уровнях

В среду российский фондовый рынок демонстрировал нисходящую динамику торгов. После открытия с гэпа вверх, на фоне роста цен на рисковые активы, инвесторы решили зафиксировать прибыль, поскольку близость важных уровней сопротивления не внушала веры в продолжение роста. Кроме того, публикация умеренно негативных статистических данных на фоне перекупленности рынка дополнительно способствовала сокращению позиций на фондовом рынке. По итогам торгов индекс ММВБ закрылся на значении в 1358.6 пунктов, показав снижение на 0.68%. На торгах в США напротив наблюдалась боковая динамика торгов. Инвесторы обыгрывали результаты блестящей отчетности Intel, однако публикация изменения объема розничной торговли за июнь на уровне -0.5% заметно поубавила "аппетиты" к риску у инвесторов. Тем не менее, публикация данных по запасам нефти от Минэнерго, показавшая сокращение запасов на 5.1 млн. баррелей, вызвала новую волну покупок сырья, что также позитивно отразилось на ценах и на другие рисковые активы. Не смотря на то, что в публикации протокола заседания ФРС говорилось о понижении прогноза роста ВВП США с 3.2 - 3.7% до 3 -3.5%, рынок на него практически не отреагировал, поскольку замедление темпов восстановления экономики было уже учтено в ценах участниками рынка. По итогам сессии индекс S&P 500 скорректировался на символические -0.02%, при этом S&P 500 находится сейчас на уровне своей 50 - дневной SMA, что сдерживает инвесторов от дальнейших покупок. Кроме того, рост интереса участников рынка к treasuries дополнительно свидетельствует о начале фиксации прибыли на американском фондовом рынке, так доходность 30-летних государственных облигаций США снизилась на 9 б.п. до 4.01%, и 10-летних - также на 9 б.п. до 3.03%. Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei снизился на 1.12%. Китайский Shanghai Composite корректируется 1.87%, индекс Гонг-Конга Hang Seng теряет 1.39%. Фьючерсы на американский S&P500 припадают на 0.18%. На азиатской сессии евро продолжило торговлю в боковике относительно доллара. Так в данный момент EUR/USD торгуется на уровне 1.272 (-0.26%), а EUR/JPY на уровне 111.99 (-0.72%), что свидетельствует о сокращении оптимизма у инвесторов, которые вчера начали умеренный вывод средств в резервные валюты из рисковых активов. Тем не менее, в данный момент мы по-прежнему не видим перспектив, как к значительному росту, так и к коррекции евро и в ближайшие сессии ожидаем продолжения стабилизации валюты на текущих уровнях. Цены на нефть корректируются после стремительного роста накануне, из-за сокращения запасов в США. В данный момент нефть марки Brent торгуется у отметки $76.3 (-0.61%) за сентябрьский фьючерс. В данный момент мы не видим предпосылок для преодоления нефтью уровня в $77 за баррель и подтверждаем свой прогноз стабилизации цен на уровне $75 - $77 с тестированием нижней границы диапазона в ближайшие сессии. Сегодня день богат на различную макроэкономическую статистику, так наибольшее влияние на инвесторов окажет публикация отчетности американского инвестбанка JP Morgan в 14:30 мск, после чего в 16:30 мск будут опубликовано число первичных обращений за пособием по безработице в США. После чего выход производственного индекса ФРС - Филадельфии в 18:00 мск сможет придать новый импульс движению мировых фондовых и сырьевых рынков. Таким образом, сегодня мы ожидаем увидеть рост волатильности на рынках. В целом, мы по-прежнему не рекомендуем инвесторам наращивать свои позиции в акциях и оставаться вне рынка в облигациях с дюрацией около года, ввиду существующей перекупленности рынка и слабых перспектив роста, для которого необходимо преодоление американскими индексами своих 200 - дневных SMA, что в текущих условиях выглядит маловероятным. Текущим сопротивлением на российском рынке по-прежнему является уровень в 1380 пунктов по ММВБ, где проходит 100 - дневная SMA, преодоление которого нам также кажется маловероятным, в то же время достаточно сильная поддержка находится на уровне 1340 пунктов. Спекулянтам же по-прежнему рекомендуем играть на понижение, открывая позиции после локальных подъемов.