Школа финансовой грамотности Алексея Соколова

Здравствуйте! Меня зовут Алексей Соколов. Я директор Учебного центра «ФИНАМ», эксперт в области создания инвестиционных стратегий. Моя «Школа» — это проект для тех, кто нацелен на получение стабильного инвестиционного дохода. Подписчики «Школы» еженедельно получают рассылку с советами по управлению капиталом, а в рубрике «Финансовые лайфхаки» и видеоблоге я делюсь простыми решениями сложных проблем. Подключайтесь к «Школе Соколова», задавайте вопросы — я помогу вам найти свой путь в инвестировании!

Финансовые лайфхаки — ответы на вопросы

Копить или купить автомобиль в кредит? Выбор ипотечного кредита Планирование личных финансов и семейный бюджет Куда вложить 100 000 рублей?
Банковский вклад: плюсы и минусы Инвестиции в недвижимость и цена на квартиру Что делать с долларом? Как открыть свое дело?
Смотреть все материалы
Хочу задать вопрос и получить ответ

ответы на самые интересные вопросы будут опубликованы в видеоблоге

Еженедельные финансовые советы в вашей почте

Отбор акций в порфель
 

В этом выпуске я опять вернусь к теме отбора акций в портфель — давайте поговорим о принципах отбора и некоторых индикаторах, на которые всегда обращают внимание профессионалы.

Один из самых важных финансовых показателей компании — коэффициент цена/прибыль или P/E (price to earnings), который показывает соотношение между ценой акции и прибылью компании. Можно сказать, что этот коэффициент показывает, за сколько лет окупятся инвестиции. Например, если P/E равен 10, это значит, что вложения при текущем уровне прибыли компании окупятся за 10 лет. Именно на данный показатель часто ссылаются аналитики, делая выводы о целесообразности инвестиций.

Разумеется, брать за основу только этот показатель не стоит. Но слишком высокий или слишком низкий коэффициент должен заставить инвестора задуматься, надо ли включать подобные акции в портфель.

На своих лекциях я нередко рассказываю о 15 вопросах Фишера — известного американского инвестора, объектом внимания которого были, прежде всего, пусть небольшие, но перспективные, на его взгляд, компании. Фишер выработал собственную методологию выбора компаний, составив вопросы, которые точно описывают принцип отбора. Например, имеет ли компания сбытовую организацию выше среднего уровня? Нацелена ли стратегия компании на получение долгосрочной прибыли? Сын Фишера, тоже весьма успешный инвестор, вспоминал, как отец первым делом спрашивал своих клиентов: "Что такого делает ваша компания, чего не делают ваши конкуренты?" — и рекомендовал инвесторам задавать себе тот же вопрос при составлении портфеля. Следование "вопросам Фишера" позволит избежать потерь, ведь если у компании есть конкурентные преимущества — значит, у нее есть будущее.

Примером отбора таких компаний с конкурентным преимуществом может служить, скажем, портфель вот этой стратегии — он включает акции зарубежных компаний, услугами которых пользуется широкий круг потребителей и которые занимают лидирующие позиции в своих отраслях или в мире.

В заключение, как всегда, напоминаю, что я и мои коллеги готовы проконсультировать вас по всем вопросам фундаментального анализа, объяснить тонкости принятия решений и помочь сформировать эффективный портфель.

Удачных инвестиций!

Полный текст доступен только подписчикам

Важные экономические индикаторы

В связи с возросшим интересом аудитории "Школы" к инвестициям в иностранные акции, в частности к акциям американских компаний, в этом выпуске я кратко расскажу о наиболее важных экономических индикаторах, на которые следует обращать внимание инвесторам, работающим с зарубежными бумагами. Впрочем, этот текст будет полезен и инвесторам, чей портфель состоит из бумаг российских корпораций, ведь данные индикаторы влияют и на динамику отечественного рынка.

Практически каждый день за океаном публикуется довольно много статистики. Но я рекомендую обращать внимание только на наиболее значимые показатели — давайте попробуем с ними разобраться. Начнем с индекса промышленного производства — одного из важнейших индикаторов, который отражает состояние национальной экономики через уровень изменения объема промышленного производства и коммунальных услуг в стране. В США этот индекс публикуется в середине каждого месяца, в еврозоне он выходит ежемесячно 17–19-го числа, через месяц после отчетного. Если этот показатель показывает рост, то национальная валюта укрепляется.

Еще один ключевой показатель — торговый баланс, который отражает результаты участия страны в международной торговле и представляет собой разницу между экспортом и импортом. Если экспорт превышает импорт, то это благоприятный фактор для роста курса национальной валюты. Данный индикатор в США публикуется на третьей неделе каждого месяца (обычно в четверг).

Показатель заказов на товары длительного пользования, то есть на товары со сроком службы более трех лет, например автомобили, мебель и др., дает представление об уверенности покупателей в текущей ситуации. Эти товары стоят дорого, и потому увеличение числа заказов на них показывает готовность потребителей тратить свои средства. Рост данного показателя позитивен для экономики и приводит к укреплению курса национальной валюты. В США его значение публикуется на четвертой неделе каждого месяца. Внимательно отслеживая эти индикаторы, можно довольно точно спрогнозировать и общее направление движения рынка, и сделать выводы о динамике валюты.

Разумеется, индикаторов выходит больше, подробнее ознакомиться с ними и узнать расписание выхода статистики можно на специализированной странице — удобная система фильтров поможет настроить отображение наиболее важных индикаторов, а комментарии специалистов помогут понять степень влияния того или иного макроэкономического индикатора на поведение фондового рынка. Я настоятельно рекомендую своим читателям осваивать основы анализа статистики — даже если вы подключены к готовым стратегиям, торгующим на зарубежных рынках, самостоятельный анализ поможет понять принципы, которыми руководствуются авторы стратегий при принятии решения. И в заключение, как всегда, напоминаю, что я и мои коллеги готовы проконсультировать вас по всем вопросам фундаментального анализа, объяснить тонкости принятия решений на основе выходящей статистики и помочь сформировать эффективный портфель.

Удачных инвестиций!

Полный текст доступен только подписчикам

Инвестиции в корпоративные облигации

По просьбам моих читателей в этом выпуске я продолжу тему инвестирования в корпоративные облигации российских компаний и поясню несколько моментов, связанных с выбором бумаг и налогообложением.

Итак, на что следует обратить внимание при отборе корпоративных облигаций? Разумеется, на первый план выходят финансовая надежность эмитента, ликвидность бумаги и ее доходность. Все эти параметры удобно смотреть на специализированном ресурсе — с помощью удобных фильтров легко отыскать нужную бумагу и сравнить ее с другими выпусками. Кроме того, здесь же представлена аналитика и новости по эмитентам, что значительно облегчает выбор.

Есть еще один важный момент, который должен обязательно учитываться инвестором, — дата эмиссии. Напомню, что новое законодательство освобождает от налога (НДФЛ) с купонного дохода, полученного по обращающимся рублевым корпоративным облигациям, если эти облигации выпущены в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года. Таким образом, бумага должна соответствовать указанному в законе временному диапазону. Надо знать, что датой эмиссии считается дата государственной регистрации ценной бумаги, но не дата размещения. Например, в анкете выпуска по бумаге может быть, условно говоря, указано: "Дата начала размещения: 31.01.2017". Однако данная облигация может не подпадать под действие нового закона — необходимо внимательно читать графу, в которой указана дата госрегистрации бумаги, и если там обозначен 2016 год, то эта бумага облагается налогом в полной мере.

В целом выбор облигаций в портфель — процесс очень увлекательный, хотя и не быстрый. Я настоятельно рекомендую отнестись к нему со всей серьезностью и не спешить с покупкой, не взвесив все "за" и "против". Обращайтесь ко мне и моим коллегам за консультацией — мы всегда готовы помочь вам выбрать самые интересные бумаги. Впрочем, не забывайте и о замечательной возможности сформировать эффективный портфель в несколько кликов мыши, подключившись к проверенным готовым решениям — стратегиям Корпоративные облигации и Корпоративные облигации +.

Удачных инвестиций!

Полный текст доступен только подписчикам
Хочу подписаться
и получать советы бесплатно