Торговля на срочном рынке «Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой биржи»
АО «ФИНАМ» представляет своим клиентам возможность торговли на срочном рынке «Санкт-Петербургской
Международной Товарно-сырьевой Биржи» (СПбМТСБ).
Что такое СПбМТСБ?
Это крупнейшая в России товарная биржа, на которой создан удобный, надежный и прозрачный механизм
торговли. Клиринг и гарантии исполнения сделок, а также поставки товара по итогам торгов
обеспечиваются современными механизмами риск-менеджмента и расчетов, реализованными в
«Расчетно-депозитарной компании» (АО «РДК»).
В настоящий момент на срочном рынке СПбМТСБ обращаются поставочные фьючерсные контракты на российскую экспортную нефть URALS, а также на легкие
нефтепродукты (ДТЛ, бензин Регуляр-92, бензин Премиум-95) с отгрузкой на региональном базисе
«Кириши», а также расчетные фьючерсные контракты на региональные индексы нефтепродуктов (ДТЛ,
Регуляр-92, мазут, авиационное топливо) в центре потребления Москва. В ближайших планах биржи –запуск торгов срочными контрактами для потока ВСТО.
На основе сделок, заключенных в ходе биржевых торгов, СПбМТСБ осуществляет ежедневный расчет и
публикацию значений индексов, охватывающих весь спектр нефтепродуктов: Регуляр-92; Премиум-95; ДТ
Летнее; ДТ Межсезонное; ДТ Зимнее; ТС (РТ); Мазут.
Формирование общепризнанных российских индикаторов и развитие срочного товарного рынка уже сейчас
дает возможность компаниям–производителям и потребителям нефти и нефтепродуктов эффективно хеджировать
ценовые риски и реализовывать долгосрочные стратегии планирования производственной и торговой
деятельности.
СПбМТСБ организует биржевые торги реальным товаром на спот-рынке и фьючерсными контрактами на срочном
рынке. На спот-рынке нефтепродуктов СПбМТСБ организованы торги по всем основным группам
нефтепродуктов с широкой географией базисов (мест) поставки и едиными стандартами работы для всех
участников.
В отличие от других торговых площадок, фьючерсы СПбМТСБ являются как поставочными, так и расчетными.
Поставка фьючерсов на нефть происходит путем заключения Договора поставки на срочном рынке, для
остальных контрактов Исполнение обязательств по поставке осуществляется через заключение Договоров
поставки на спот-рынке в привязке к базису поставки — такая схема реализована для удобства реальных
производителей и потребителей этих товаров. Расчетные фьючерсы торгуются по индексам на
нефтепродукты и предназначены для хеджирования ценового риска реальными участниками рынка нефти и
нефтепродуктов.
Преимущества работы на срочном рынке СПбМТСБ
- Для поставщиков нефти и нефтепродуктов – наличие централизованного канала для реализации
товаров, снижение издержек и получение справедливых цен для целей налогового учета.
- Для внутренних потребителей – возможность покупать товар по справедливым биржевым ценам,
возможность хеджировать свои риски.
- Для внешних потребителей – возможность покупать поставочные партии российской нефти Юралс
с регулярной отгрузкой в порту Приморска (Ленинградская область).
- Для всех участников поставочного рынка – прозрачные условия поставки и оплаты товара,
возможность хеджирования валютного и ценового риска.
- Для арбитражёров и алготрейдеров – возможность арбитража с Московской биржей и
иностранными площадками по валютным и товарным инструментам.
- Для розничного клиента – торговля новым интересным инструментом с небольшим гарантийным
обеспечением и большими инвестиционными возможностями.
Особенности торговли на СПбМТСБ
- Счет, с которого осуществляется торговля на СПбМТСБ, не входит в систему ЕДП. Соответственно,
риски по счету на СПбМТСБ считаются отдельно от рисков по прочим торговым площадкам.
- Брокер для торговли на СПбМТСБ предоставляет торговый терминал QUIK.
- Депозитная маржа (гарантийное обеспечение) в размере от 5% блокируется на счете клиента и
разблокируется на следующий день после закрытия позиции.
- При выходе на поставку на счете покупателя и продавца блокируется ГО под поставку – поставочная
маржа. Освобождение поставочной маржи осуществляется после получения брокером документов об
успешно проведенной поставке или о зачете встречных требований (другой документ об
урегулировании вопросов поставки).
- Гарантийное обеспечение и вариационная маржа начисляются и списываются в рублях, хотя некоторые
контракты (например, поставочный сорт URALS) котируются в валюте.
Торговля и условия выхода на поставку в срочной секции СПбМТСБ
Торги проводятся каждый рабочий день одновременно несколькими сериями (с разными месяцами
исполнения).
Для заключения сделок необходимо предварительное внесение гарантийного обеспечения (депозитной
маржи).
К торгам допускаются физические, юридические лица, резиденты и нерезиденты РФ.
На реальную поставку могут выходить только юридические лица. По каждому поставочному контракту
существует своя минимальная партия поставки 1
По итогам торгов определяется расчетная цена фьючерса на основании поданных заявок и заключенных
сделок. Ежедневно осуществляется переоценка позиций и происходит списание/начисление вариационной
маржи.
Брокер не участвует в процедуре поставки. Для выхода на поставку клиент должен сам открыть свой счет
в клиринге и в секции спот-рынка биржи СПбМТСБ.
На поставку по контрактам на экспортную нефть URALS могут выходить:
- Продавцы – только производители нефти с действующей экспортной квотой от Минэнерго.
- Покупатели – только нерезиденты РФ.
Краткая спецификация фьючерса на экспортную российскую нефть URALS
Ниже приведен краткий планируемый дизайн контракта на URALS и сравнение его с действующим контрактом на
североморский сорт нефти Brent, который торгуется на International Continental Exchange (ICE,
London).
Жизненный цикл фьючерсных контрактов на экспортную нефть на СПбМТСБ
1
Торги фьючерсами: подача заявок, заключение срочных сделок, открытие позиций по фьючерсам.
С момента ввода новой серии фьючерсов до последнего торгового дня серии включительно.
2
Предпоставочные мероприятия: увеличение размера гарантийного обеспечения, контроль условий
допуска к поставке, уведомление будущих участников поставки.
3
Экспирация фьючерса: определение пар по поставке, закрытие позиций, по которым поставка не
осуществляется.
4
Исполнение участниками обязательств по поставке/приему поставки и оплате товара.
5
Завершение поставки: отчет участников о результатах поставки, разблокирование поставочной
маржи.
1См. спецификации контрактов на сайте биржи. Так, например, поставка экспортного сорта нефти URALS
осуществляется партией в 720 контрактов.
2Сборы за регистрацию срочных контрактов взимаются без НДС на основании пп. 12.2, п. 2, ст. 149
Налогового Кодекса Российской Федерации.
3Исполнение обязательств по выплате вариационной маржи осуществляется в российских рублях.
Исполнение обязательств по Договорам поставки осуществляется в долларах США. В будущем возможно
использование долларов США в качестве валюты расчетов.
4Планируемое значение.
|