Главное
Аналитика: обзор рынка и прогнозы
Аналитика: обзор рынка и прогнозы - Комментарии
Анонсы
Важные даты
Единая лента
Ежедневный обзор мировых рынков
Календарь статистики
Календарь статистики
Комментарии по облигациям
Корпоративные новости
Криптоновости и комментарии
Неделя на рынке
Новости и комментарии
Новости компании
Новости компании Финам Форекс
Новости компаний
Новости международных рынков
Новости по облигациям
Публикации в прессе
Разбор полетов
Сценарии и прогнозы
Финансовая азбука
Показать ещё Загрузить ещё
Загрузить ещё

Объем ежедневных интервенций против рубля увеличится в 2,8 раза

Поделиться
03.03.21 08:00 Новости и комментарии
Шульгин Михаил
"Открытие Брокер"
ГМКНорНик
В избранное
ГМКНорНик
Polymetal
MMC-22
GMKN-23

Индекс МосБиржи по итогам торгов в среду, 3 марта, вырос на 0,17% до 3416,04 п. Объем торгов в основной секции составил 92 млрд рублей по сравнению с 85 млрд рублей в понедельник. Индекс РТС вырос на 0,08% до 1453,61 п.

Шесть отраслевых индексов выросли и два упали. Лидером роста стали акции "Химии и нефтехимии" (+1,61%), где акции "ФосАгро" подскочили на 3,12% (вес в индексе 60,6%). Финансовый сектор стал аутсайдером дня (-0,6%), где наиболее негативную динамику показали акции "Мосбиржи" (вес в индексе 22,9%).

Из 45 акций индекса МосБиржи 26 подорожали и 19 потеряли в цене. Акции "Лукойла" внесли наибольший весовой вклад в увеличение индекса (+1,1%). Бумаги HeadHunter показали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+3,8% на 18:50 мск). 

Лидеры роста

 

Лидеры падения

 

HeadHunter

+3,8%

Ozon Holdings

-3,5%

"РусАл"

+3,0%

"Мосбиржа"

-2,3%

"ФосАгро"

+2,8%

"Норникель"

-2% 

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 14,9 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 49,8 трлн рублей. Индекс на 3% ниже своего 52-недельного максимума, который был сформирован 12 января 20201 года.

Акции "Норникеля" днем ранее не смогли в рамках коррекции закрепиться выше 24000 руб., а в среду продолжили падение. Технически, повестка ближайших дней подразумевает проверку на прочность поддержки в области 22000–21500 руб. Цена никеля на Лондонской бирже металлов сегодня в какой-то момент снижалась к закрытию предыдущего дня на 7,7% до $17240 за метрическую тонну. Это минимум с 12 января. Падение за сессию оказалось максимальным с декабря 2016 года. К вечеру никель восстановил часть потерь, снижение составляло около 5,7%. Снижение цен на металл на LME совпало с объявлением пресс-службы "Норникеля" о том, что компания планирует справиться с проблемой подтопления на рудниках и к 9 марта стабилизировать ситуацию. Тогда же будет определен риск для объемов производства.

Напомним, в конце февраля компания приостановила работу рудников "Октябрьский" и "Таймырский" из-за подтопления естественными грунтовыми водами. Согласно отчетности по итогам 2019 г., вышеупомянутые рудники обеспечивают примерно 9,5 млн тонн руды, или около 36% от всей рудной добычи "Норникеля"и в России без учета Быстринского проекта. 

Бумаги Polymetal прибавили более 1% в среду, при этом цена золота на спот-рынке снизилась на 1,6% до $1710/унц. Золотодобытчик опубликовал сегодня предварительные финансовые результаты за 2020 г. При этом совет директоров предложил выплатить итоговый дивиденд в размере $0,89 на акцию. Эта цифра включает $0,74 на акцию, эквивалентных 50% скорректированной чистой прибыли за второе полугодие 2020 года, а также дополнительный дивиденд в размере $0,15 на акцию, который в соответствии с дивидендной политикой увеличивает объявленный дивиденд до максимальной выплаты в размере 100% свободного денежного потока за 2020 год. Таким образом, суммарные дивиденды за 2020 год составят рекордные $1,29 на акцию (+57% по отношению дивидендным выплатам за 2019 г.)

В настоящий момент дивидендная доходность Polymetal из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 4,05% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) составляет 6,33% с учетом цены акции на момент расчета (1508 руб.). Последняя цифра смотрится привлекательно в сегменте золотодобытчиков. 

Выплата итоговых дивидендов должна быть одобрена акционерами на годовом собрании 26 апреля. В случае положительного решения дивиденды будут выплачены 28 мая.

Чистая прибыль Polymetal в 2020 г. оказалась рекордной благодаря росту средних цен реализации золота и серебра на 27%: показатель вырос в 2,3 раза до $1,1 млрд. Скорректированная EBITDA + 57% г/г до $1,7 млрд, а рентабельность по EBITDA достигла рекордных для компании 59%. Показатель "Чистый долг/ скорректированная EBITDA" составил 0,80x (1,38x в 2019 году), что существенно ниже целевого уровня в 1,5x. Этот фактор позитивно повлиял на принятое по дивидендам решение.

Внешний фон. Американские фондовые индексы демонстрировали разнонаправленную динамику на старте торгов в среду. Энергетические и финансовые акции позволяли Dow быть в плюсе, при этом технологические акции утащили не только Nasdaq, но и индекс широкого рынка в красную зону. Доходность 10-летних облигаций Казначейства США подскочила до 1,486%, вновь оказывая давление на акции. Dow Jones +0,2% до 31447 п. (с начала года +2,7%), S&P 500 -0,5% до 3851 п. (с начала года +2,6%), NASDAQ -1,3% до 13192 п. (с начала года +2,4%).

Экономический календарь не добавил оптимизма инвесторам. Ключевым отчетом этой недели будет пятничный релиз данных по рынку труда в США по итогам февраля. Публикуемый традиционно перед этим официальным отчетом Минтруда отчет агентства ADP показал, что американская экономика создала в последнем месяце зимы 117 тыс. новых рабочих мест, что существенно ниже прогноза +205 тыс. рабочих мест. Таким образом, рост занятости в США по-прежнему сдерживается действующими ограничениями на экономическую деятельность, обусловленными пандемией. Эксперты ожидают, что программа вакцинации вот уже скоро начнет приносить свои плоды и позитивно скажется на темпах роста рынка труда в США, но пока какого-либо позитивного скачка мы не видим. 

Также стоит отметить индекс ISM в секторе услуг по итогам февраля на уровне 55,3 п, что ниже прогнозов и январской цифры (обе 58,7 п.). Экстремальные холода во многих регионах США негативно сказались на активности в секторе услуг. Темпы роста показателя в феврале оказались минимальными за последние 9 месяцев. При внимательном изучении отчета можно отметить, что активность в 18 сферах услуг выросла в феврале, лидировали услуги доставки, питания, услуги в оптовой торговле, транспорте складской деятельности и строительстве. Компонент незавершенных заказов индекса ISM вырос до максимума за 6 месяцев и достиг 55,2 п. Компонент экспортного спроса был на самом высоком уровне с июня 2020 г. Это все позитивные цифры для рынка акций и экономических перспектив. Однако подиндекс цен на материалы подскочил до 71,8 п., и это самое высокое значение с осени 2018 г. Сроки поставок также возросли. Это является предвестником усиления инфляции, на что могли среагировать казначейские облигации ростом доходностей. Однако мы считаем инфляционные эффекты в американской экономике временным явлением. Безусловно, по итогам года мы увидим рост инфляции, но он не будет каким-то выдающимся, как того опасается рынок, делая ставку на высокие темпы экономического роста в 2021 г.

8 из 11 основных секторов индекса S&P 500 продемонстрировали негативную динамику в начале торгов. Аутсайдерами дня стали IT-сектор (-1,1%) и сектор здравоохранения (-3,6%). При этом энергетический сектор демонстрировал наилучшую позитивную динамику (+1,5%), а финансовый сектор рос на 1,1%. На фоне увеличения наклона кривой доходности в США, что обусловлено экономическим восстановлением, финансовые акции традиционно считаются бенефициарами начала цикла глобального экономического роста.

Из 505 акций индекса 295 подешевели и 207 прибавили в цене. Акции Microsoft внесли наибольший вклад в снижение индекса в начале торгов (-1,1%). Акции Etsy продемонстрировали худшую динамику среди компонентов индекса (-8,1%).

Интересной статистикой накануне поделились аналитики Bank of America. По результатам проведенных ими расчетов, объем покупок американских акций за счет заемных средств еще не достиг критического уровня, который должен был бы вызывать опасения. Объем маржинальных средств вырос за последние 10 месяцев 2020 г. на 66% до рекордного значения $798,6 млрд. Эти цифры принадлежат Управлению по регулированию финансовой отрасли. Однако эта сумма лишь 2,5% от стоимости S&P 500. Это ниже максимума, достигнутого в январе 2014 г. на уровне 3,1%. 

Нефть. Запасы нефти в США за неделю до 26 февраля выросли максимально с 1982 г. на 21,6 млн баррелей, сообщило Управление по энергетической информации США. Производство нефти выросло на 0,3 до 10 млн баррелей в день. Запасы бензина сократились на 13,6 млн баррелей, а запасы дистиллятов на 9,7 млн баррелей. Эти цифры отражают эффект очень холодной погоды, которая привела к остановке добычи в Техасе и работы НПЗ на побережье Мексиканского залива. Добыча восстановилась быстрее инфраструктуры. Но рынок нефти посчитал, что все это уже учтено в ценах, поэтому отреагировал на статистику ростом.

Котировки Brent прибавляли около 2,5% до $64,25/барр., а нефть WTI росла на 2,9% до $61,47/барр. по состоянию на 19:00 мск. Альянс ОПЕК+ проведет завтра ключевое заседание, по итогам которого будет принято решение об объем производства нефти в апреле. Если еще сутки назад рыночные наблюдатели предполагали, что Саудовская Аравия с апреля отменит добровольное сокращение на 1 млн б/д, а группа примет решение нарастить добычу на 500 тыс. б/д, то в среду циркулировали слухи о том, что объем поставок в апреле будет таким же, как и в марте. А Саудовская Аравия не дала однозначного обещания отменить добровольное снижение производства. 

Валютный рынок. Цены на нефть оказывали поддержку рублю. Благодаря им курс USDRUB в среду проверил на прочность поддержку 73,40. Однако доллар США на внешнем рынке дорожал против большинства основных конкурентов на фоне роста доходности трежерис. Это оказывало давление на валюты развивающихся рынков, в частности, на рубль.

Минфин за период с 5 марта по 6 апреля направит на покупку валюты в рамках бюджетного правила 148,1 млрд рублей. Это в среднем будет соответствовать ежедневным покупкам валюты на 6,7 млрд рублей. В феврале ведомство ежедневно приобретало валюту на 2,4 млрд рублей. Соответственно, объем ежедневных интервенций против рубля увеличится в 2,8 раза. Безусловно, это будет сдерживающим для укрепления курса рубля 

Нравится
 Поделиться

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь.