Пора сказать рублю: "Прощай!"

26.01.22 11:10 Разбор полетов
Нальгин Андрей
частный инвестор и блогер

Инвесторы дрогнули и побежали из России широким фронтом. Опять… Минувший понедельник стал для российских активов самым "чёрным" с начала пандемии, акции и облигации растеряли весь свой накопленный за 1,5 года рост, рубль тоже улетел в минус к доллару и евро. Сегодня нервные люди чуть остыли, впрочем, рыночную ситуацию проще охарактеризовать ёмким выражением "отскок дохлой кошки". А что будет завтра - не знает никто.

Впрочем, настоящие трудности ещё впереди… Если говорить о российском финансовом рынке, то некоторую поддержку ему оказал очередной день уплаты налогов. Благодаря чему, например, перестал рушиться рубль. Однако это лишь временная передышка. Да и не главное, что случилось на рынке.



Кадр из фильма Вот событие более интересное. Крупнейший в США банк по размеру активов, JPMorgan, полностью вышел из российского рубля. Об сообщает Reuters со ссылкой на заявление банка. Инвестиционный институт, под управлением которого находятся 2,6 трлн долл. клиентских денег, в понедельник, 24 января, закрыл все оставшиеся позиции в российской валюте, сославшись на непрогнозируемые риски в связи с наращиванием российских сил на границе с Украиной. "Мы закрываем все наши оставшиеся длинные рублёвые позиции с убытком. Мы не можем с высокой степенью уверенности отмести негативные сценарии. Следовательно, наши существующие рекомендации относительно длинных позиций потеряли силу", - цитирует Reuters заявление банка.

Надо заметить, до апреля прошлого года JPM занимал позицию "выше рынка" по рублю и придерживался умеренного оптимизма даже в периоды обострения геополитической напряжённости. Например, весной, во время предыдущего раунда эскалации "вокруг Украины", банк прогнозировал, что риски, связанные с рублём, пойдут на спад в течение года, а администрация Джо Байдена не решится на экономические меры против Москвы. А летом 2021 года JPM ждал укрепления рубля до отметки 71 руб./долл. к июню 2022 года, ссылаясь на повышение ключевой ставки ЦБ РФ и высокую доходность российской валюты, позволяющую зарабатывать на операциях carry-trade.

И вот теперь JP Morgan признал, что избавляется от вложений в рубли с убытком. Причём не он один. По данным ЦБ РФ, иностранные инвесторы начали сворачивать длинные позиции по рублю ещё в середине октября, когда курс доллара на короткое время падал ниже 70 рублей. За ноябрь-декабрь нерезиденты срезали ставки на рубль через рынок свопов на 13 млрд долларов - более чем наполовину. С рынка российского госдолга иностранцы вывели 3,4 млрд долларов в прошлом году, а еще на 13 млрд долларов сократили вложения в акции.

Теперь же, буквально за последние дни, на фоне резкого обострения отношений с Западом и заявлений об угрозе начала войны с Украиной, спекулятивный отток капитала из российских активов мог составить еще 6-7 млрд долларов. Такую оценку даёт Райффайзенбанк. С начала 2022 года рубль потерял 5,4% к доллару и возглавил "хит-парад" худших валют развивающихся стран, несмотря на рекордные за 7 лет цены на нефть, двукратный рост доходов от экспорта газа и беспрецедентный в истории приток валюты в экономику по текущему счету платежного баланса (120 млрд долларов за 2021 год).

Рынок акций тем временем потерял 50 млрд долларов в пересчёте на капитализацию индекса РТС, цены долговых бумаг правительства РФ рухнули до минимума с 2016 года, а стоимость страховки от суверенного дефолта России превысила пики марта-2020 (255 базисных пунктов). Иными словами, инвесторы оценивают текущие риски вложений в активы РФ выше, чем с нефтью по 10 долларов за баррель. В то время как США грозят санкциями - от запрета на операции с госдолгом до отключения России от долларов и евро, - рынок начинает "закладываться на негативные внешнеполитические сценарии".

И это может стать дополнительным источником хаоса в экономике и финансовой системе, если что-то начнётся… При этом даже разрядка напряжённости не вернёт полностью инвесторов на рынки. Они не любят такие вот непредсказуемые кульбиты. А сколько их ещё будет, пока политикой в России рулят оторвавшиеся от реалий "кремлёвские старцы"?

Источник

Комментарии

stud91195 31.01.22 09:44
Молодец подметил кремлевских старцев, а вашей любимой Америке юные красавцы ? Да ты товарищ против России и как пропустили твой пост. Слава России , самое миролюбивая страна!!!
stud91195 31.01.22 09:44
Молодец подметил кремлевских старцев, а вашей любимой Америке юные красавцы ? Да ты товарищ против России и как пропустили твой пост. Слава России , самое миролюбивая страна!!!
Быкомедведь 31.01.22 08:51
отстой, а не статья. 
fn648944 31.01.22 07:40
После таких пропагондийских статеек  к finam.ru все меньше доверия
lunula 31.01.22 03:30
с автором согласен, и, судя по комментариям,  здесь патриотов больше чем в правительстве.  от кремлёвских  жду только подставы и кидалова.  ну давайте, покажите какая мы экономически мощная, независимая держава с огромными запасами всего.  куда там, лучше рупь опустим, а с комментариями выпустят какого-нибудь чудика типа ксении юдаевой.
ed31910 30.01.22 23:15
Пора сказать доллару бай бай! Нефть и газ будете оплачивать рублями !
ed31910 30.01.22 23:13
Кто ни будь из ФИНАМа читает то что объявляют на страницах своего сайта ? Кто разрешил показывать политические статьи на сайте про финансы ?  
fn668509 30.01.22 22:16
Прогноз по акциям получается негативный ? 
7iDellkinCommonSense 30.01.22 22:15
Писарь под кликухой Анальгин
oleg1213 30.01.22 20:45
ну что молодец нарыл  статистики ... только выводы про старцев никому не интересны .Личное мнение автора мало кого "Любит".
германик 30.01.22 20:23
Не авторитет, а лишь блогер!!!
fb624807475515088 27.01.22 15:35
По ходу надо сливать баксы. Самое время.
fb624807475515088 27.01.22 15:35
По ходу надо сливать баксы. Самое время.
_*_ 27.01.22 07:49
если Казахам рублики нужны будут, то проблема покупки доллара или евро не очень страшит, ездить в Казахстан лень будет
SerFed 26.01.22 23:40
Андрей, а нет желания улететь за долларами в какую-нибудь "хорошую" страну? Если не нравится, зачем же ты здесь невкусные рублики щиплешь? А материал - никакой, и ёжику обстановка понятна.
Магнитогорец 26.01.22 20:48
Андрей, пока Россией "рулят" такие "кремлёвские старцы", у тебя ещё есть шанс самому дожить до старости. Не задумывался над этим, хотя бы?..
fb3763763867182627 26.01.22 15:15
Пора сказать Андрею прощай.
Shaman_MT 26.01.22 14:44
В целом годный материал, но мало выводов, и нет прогноза) Автор пиши еще!
fn826684 26.01.22 13:10
странно размещать на серьезном портале ахинею от платного пропагандиста
fb1528376860678415 26.01.22 13:09
похоже Мировой долг в 300 трл баксов заговорил! всем надо баксы, чтоб крыть проценты и платежи по нему. А баксов на всех не хватит, вот под нож пошли мусорные бумаги.
fn783099 26.01.22 12:28
Видимо доллару приходит конец. Срочно надо избавляться от долларовых активов.
Загружаем...