Пока лучше "Сбера" на рынке акций не найти
Ничего феноменально интересного в результатах Сбера за май нет, но давайте посмотрим на них, чтобы убедиться, что у ключевого банка страны нет больших проблем.
Результаты за май такие:
- Чистая прибыль: 169 млрд руб. (+20,5% г/г);
- Рентабельность капитала: 22,1%;
- Стоимость риска: 1,6%;
- Отношение расходов к доходам (CIR): 26,1%;
- Достаточность общего капитала (Н1.0): 14,4%.
В общем, все, как и всегда, прекрасно. По портфелю динамика, в целом, умеренная, но явно вырисовывается тренд на восстановление потребительского кредитования, где портфель за месяц вырос на 1,2%,а объем выдач потребкредитов в мае впервые с начала года сравнялся с объемом выдач ипотеки.
Пока чего-то лучше на рынке акций не видно
Это звучит печально, но если не смотреть в сторону высоко рискованных спекуляций, то лучше Сбера сейчас акции не найти и динамика бумаг за последний месяц — тому лучшее подтверждение.
По 2026 году Сбер вполне может замахнуться на 2 триллиона чистой прибыли, что даст дивиденд около 44 руб. на одну акцию и доходность от текущей котировки около 13,5-14%.
В общем, на сегодняшнем рынке по-прежнему очень позитивно смотрим на Сбер — покупка после дивотсечки в июле представляется нам довольно интересной идеей.
Комментарии