Мир готовится к продолжению военного противостояния в Ормузском проливе

Американский рынок акций начал неделю с небольшим ростом, несмотря на осторожности инвесторов из-за ухудшения геополитического фона вокруг Ирана и ожидания решения ФРС. Участники рынка оценивают риски дальнейшей эскалации на Ближнем Востоке, которая может поддержать цены на нефть, усилить давление на цепочки поставок и осложнить инфляционную картину в США. Дополнительную неопределенность создали противоречивые сигналы по возможным переговорам между Вашингтоном и Тегераном, включая сообщения о предложении Ирана открыть Ормузский пролив и отложить ядерные переговоры. В фокусе инвесторов также остается заседание ФРС, по итогам которого рынок ждет сохранения ставки на уровне 3,5–3,75%, а также публикация данных по ВВП США за 1кв 2026 года и мартовской статистики по доходам, расходам и базовому индексу PCE.

По итогам сессии в понедельник, 27 апреля, американский рынок закрылся смешанно: индекс Dow Jones снизился на 0,13% и завершил торги на уровне 49 167,79 пункта, тогда как S&P 500 вырос на 0,12%, до 7 173,91 пункта, а Nasdaq Composite прибавил 0,20%, до 24 887,10 пункта. S&P 500 и Nasdaq поставили исторический рекорд.

Во вторник фьючерс на S&P 500 снижается на 0,20% до 7 190п.

Европейские площадки сегодня в целом торгуются в плюсе, хотя динамика остаётся сдержанной и неравномерной по регионам. Поддержку рынку оказывают снижение нефтяных цен и надежды на продолжение переговоров по линии США–Иран, что временно уменьшает опасения по поводу перебоев в поставках сырья и нового витка инфляционного давления. Дополнительным драйвером выступает спрос на технологический сектор, который сегодня выглядит лучше рынка, тогда как защитные сегменты, включая здравоохранение, отстают. На этом фоне DAX, по вашим котировкам, растёт на 0,35%, до 24 530,50 пункта, Euro Stoxx 50 прибавляет 0,25%, до 5 997,35 пункта, а FTSE 100 поднимается на 0,06%, до 10 615,41 пункта, тогда как CAC 40 снижается на 0,03%, до 8 328,31 пункта, что отражает скорее осторожную ротацию внутри рынка, чем ухудшение общего аппетита к риску. При этом макрофон в Европе остаётся смешанным: в Великобритании потребительские настроения в апреле опустились до минимума с середины 2023 года, а в еврозоне мартовская инфляция ускорилась до 2,5% на фоне энергетического шока.

На азиатских рынках сегодня преобладает снижение: большинство ключевых индексов ушли в минус на фоне ухудшения аппетита к риску, роста геополитической премии из-за очередного обострения иранского конфликта и опасений, что повышение цен на нефть усилит инфляционное давление в регионе. Дополнительным фактором давления стали макроэкономические риски: инвесторы осторожно оценивают перспективы денежно-кредитной политики в Японии и Австралии, слабость внутреннего спроса в Китае и чувствительность Индии к росту стоимости энергоносителей.

Японский Nikkei 225 снизился на 1,05% до 59 900, давление усилилось после решения Банка Японии сохранить ставку на уровне 0,75%, при этом сразу три члена совета предлагали повышение до 1,0%, что рынок воспринял как более жёсткий сигнал по дальнейшей политике. Дополнительно Банк Японии повысил прогноз по инфляции и понизил прогноз по росту экономики на фоне скачка цен на энергоносители из-за нового обострения иранского конфликта, что ухудшает ожидания по марже японских компаний и реальным доходам домохозяйств.

Гонконгский Hang Seng снизился на 0,96% до 25 677,50, так как инвесторы фиксировали прибыль в чувствительных к глобальному риску акциях и закладывали в цены более высокую премию за геополитику. Давление усилилось из-за роста Brent к району $109–110 за баррель на фоне затянувшегося американо-иранского противостояния и сохраняющихся рисков для судоходства через Ормузский пролив, что повышает инфляционные риски для азиатских импортёров.

Китайский FTSE China 50 снизился на 1,12% до 16 586, несмотря на отдельные позитивные сигналы по макрофону, включая пересмотр Moody’s прогноза по Китаю с «негативного» на «стабильный» и признание устойчивости экономики.

Южнокорейский KOSPI вырос на 0,39% до 6 641,02, выделившись на фоне большинства азиатских площадок благодаря устойчивому спросу на акции технологических, автомобильных и промышленных компаний, а также ожиданиям сильной отчётности. Поддержку рынку продолжает оказывать тема полупроводников и AI.

Россия

Российский рынок акций во вторник продолжает торговаться в небольшом минусе: индекс МосБиржи держится в районе 2725–2730 пунктов, оставаясь выше важной зоны поддержки 2700 пунктов, но не может развить рост даже на фоне сильной нефти. Утром Brent торговалась выше $110 за баррель, а Urals держалась около $108, что поддерживает нефтегазовый сектор, где лучше рынка выглядят «Роснефть», ЛУКОЙЛ и «Татнефть». Однако общий рынок перестал активно закладывать сценарий быстрого смягчения денежно-кредитной политики, поскольку высокая нефть из-за обострения вокруг Ирана теперь воспринимается не только как плюс для экспортеров и бюджета, но и как источник внешнего инфляционного давления. Этот риск уже отражен в риторике Банка России: регулятор после снижения ставки до 14,5% указал, что устойчивый рост цен пока остается в диапазоне 4–5%, а дальнейшее снижение ставки будет зависеть от инфляции, инфляционных ожиданий и внешних условий. При этом заявление Эльвиры Набиуллиной на Альфа-Саммите о том, что решения по ставке не являются «автоматическими», а также официальный прогноз ЦБ по средней ставке 8,0–10,0% в 2027 году формально оставляют пространство для снижения ключевой ставки в следующем году, но рынок сейчас больше реагирует на риск более медленного смягчения, чем на сам долгосрочный ориентир

За сегодня котировки Brent выросли на 2,32% до 110,74$. Курс доллара к рублю вырос на 0,03% до 74,89 руб./дол.

По состоянию на 11:31 индекс Мосбиржи снижается на 0,21% до 2 726,58, индекс РТС снижается на 0,21% до 1 148,18.

Лидерами роста стали бумаги Сургутнефтегаз привилегированные (+1,99%), Татнефть привилегированные (+1,39%), РуссНефть (+1,02%), Башнефть привилегированные (+1,01%), Татнефть (+0,96%).

Лидерами снижения торгуются бумаги ДВМП (-5,92%), ОВК (-4,83%), Мечел привилегированные (-4,11%), Селигдар (-3,10%), СПБ Биржа (-3,02%).

Технический анализ

IMOEX

На дневном графике индекса МосБиржи заметно усиление давления со стороны продавцов и закрепление котировок ниже 2 750 пунктов. Наиболее вероятным сценарием выглядит движение индекса к зоне 2 700 пунктов с риском попытки пробоя вниз, особенно в случае появления геополитического позитива вокруг иранского конфликта, который может привести к снижению цен на нефть с текущих уровней. При этом, важно отметить, что на рынке нет перепроданности, что дает возможность продавцам продавить индекс еще ниже (RSI =40п).

S&P 500

С технической точки зрения S&P 500 катастрофически перегрет (RSI = 70п), при этом рынок все еще находится на историческом максимуме. В ближайшее время стоит ожидать сильной коррекции до уровня 6 850п. Триггером может послужить новый виток военного противостояния или жесткие комментарии главы ФРС на ближайшем заседании

Euro STOXX 600

Европейский индекс STOXX 600 торгуется в своем длительном восходящем канале ровно в середине, в случае повторения эскалации на Ближнем Востоке мы можем увидеть коррекцию сначала до нижней границы канала 604п, затем до уровня поддержки 585п.

CSI 300

Китайский индекс CSI 300 пытается удержаться выше уровня поддержки 4 700п, однако, нефтяное давление усиливает продавцов. Самым вероятным сценарием является тест уровня 4 700, в случае, если пробоя не будет, можем увидеть медленное восхождение вверх.

Хотите торговать акциями азиатских компаний? Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» предоставляет квалифицированным инвесторам доступ к бумагам, торгуемым на Гонконгской, Шанхайской, Шэньчжэньской и Токийской фондовых биржах. 

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».