еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню


 ПФП: Обзор 

Инвестиции в акции второго эшелона: плюсы и минусы

Многие розничные инвесторы делают выбор в пользу акций второго эшелона. Считается, что это хороший выбор для тех, кого, с одной стороны, не устраивает невысокая доходность голубых фишек, но с другой — они не готовы принимать на себя повышенные риски малоизвестных эмитентов. Рассказываем,
что нужно знать об акциях второго эшелона.
2022   3 мин. на чтение 
​​​​​​

Какие бумаги относят ко второму эшелону

Ценные бумаги второго эшелона занимают промежуточное положение между голубыми фишками и акциями, относящимися к сектору повышенного инвестиционного риска. Для них характерны:
  • Более низкая капитализация по сравнению с голубыми фишками.
  • Умеренная или высокая ликвидность. Инвестор может без труда продать акции, но есть вероятность понести потери относительно текущей рыночной цены.
  • Достаточно высокий спред: порядка 2-3%.
  • Волатильность в пределах 7–10%. Открывает возможности для получения неплохой прибыли, но и говорит о повышенных рисках вложений.
  • Довольно высокие объемы торгов. Они значительно уступают топовым акциям, но достаточны, чтобы говорить об устойчивом интересе инвесторов к инструменту. 
  • Дивиденды могут быть выше, чем у голубых фишек. При этом выплаты нередко нестабильны: эмитент может принять решения не делиться прибылью с акционерами, а направить все на развитие бизнеса. 


Чем интересны акции второго эшелона

У бумаг второго эшелона довольно высокая инвестиционная привлекательность, а их доходность может быть гораздо выше той, которую предлагают голубые фишки. Это обусловлено несколькими причинами. Во-первых, среди компаний второго эшелона много крупных предприятий со стабильным бизнесом, а некоторые из них относятся к секторам, которые если еще и не демонстрируют рост, то имеют очень высокий потенциал развития. 

Во-вторых, компании второго эшелона нередко повышают дивидендные выплаты для сохранения интереса инвесторов к своим ценным бумагам и увеличения акционерного капитала. В результате и спекулятивная (то есть получаемая при продаже актива), и дивидендная доходность по ним часто может быть значительно выше уровней, которые предлагают лидеры рынка.

Кроме того, повышенный спрос на голубые фишки, приводит к тому, что бумаги крупнейших компаний выглядят крайне перекупленными, в то время как второй эшелон оказывается незаслуженно недооцененным, несмотря на хорошие перспективы. 

Некоторые эмитенты второго эшелона могут быть недооценены в силу объективных причин: менее известные бренды, меньшая капитализация и объемы выпуска продукции и продаж сдерживают интерес инвесторов. В то же время показатели финансовой отчетности в относительном выражении (мультипликаторы) оказываются если не лучше, то как минимум не уступают расчетным значениям топовых акций.


Риски инвестиций в бумаги второго эшелона

Инвесторам в бумаги второго эшелона не следует концентрироваться только на их доходности. Высокая доходность подразумевает повышенный уровень риска. Например, компании с небольшой или средней капитализацией без известного бренда могут быть как недооценены, так и сильно переоценены рынком. В первом случае инвестор может рассчитывать на прибыль от вложений, но рост котировок может оказаться настолько стремительным, что любая покупка после его начала будет запоздавшей. Во втором случае последствия хуже – переоцененные акции могут не менее стремительно рухнуть и уронить весь портфель. Помимо этого, просевшие бумаги могут сорвать выставленные стопы, что приведет к прямым убыткам.

Более низкая ликвидность бумаг второго эшелона может стать причиной медленного исполнения заявки: например, продажа актива может занять несколько часов или даже дней. За это время за счет повышенной волатильности возможны значительные изменения котировок не в лучшую сторону, в результате которых потери инвестора возрастут. 

Немаловажным является и тот факт, что насыщенность и оперативность информационных потоков относительно компаний второго эшелона намного ниже, чем для голубых фишек. В результате инвестор может получать необходимые сведения и реагировать на значимые события с большим запаздыванием. Нередко это становится причиной недополученной прибыли или увеличения убытков.

Повышенный риск требует взвешенного принятия инвестиционных решений, но не является непреодолимым препятствием для включения акций второго эшелона в портфель. Инвестору следует только соблюдать несколько правил:
  • обеспечить качественную диверсификацию портфеля;
  • постоянно отслеживать информацию по компаниям-эмитентам;
  • регулярно анализировать рыночную ситуацию;
  • не упускать из виду ликвидность, а при появлении сигналов к закрытию позиции по активу оперативно выставлять заявки на продажу.

Подпишитесь на выход новых статей

​​​​​​​Оставьте заявку и мы оповестим вас о выходе новых статей

​​​​​​​​​​​​​​

​​​​​​​Удобнее торговать, когда в кармане FinamTrade​​​​​​​


   Покупайте ценные бумаги и валюту

   Следите за динамикой портфеля

   Читайте ленту экономических новостей

   Проводите анализ прямо в приложении

   
Открыть демо-счет
    Будем рады помочь
    *1945
    Бесплатно по РФ с мобильного МТС, Билайн, Мегафон