Инвестиционная стратегия 4 квартал 2021 года

Инвестиционная стратегия на IV квартал 2021 года

В ожидании стагфляции: как сворачивание стимулов
отразится на экономике?

Оценка текущей ситуации в мировой экономике и на финансовых рынках, актуальные прогнозы и рекомендации от аналитического управления ФГ «ФИНАМ»

01.10.2021 3 мин. на чтение Аналитики «ФИНАМа»

Аналитики ФГ «ФИНАМ» представили инвестиционную стратегию на IV квартал, в которой оценили текущую рыночную конъюнктуру и дали прогнозы дальнейшего развития ситуации. Эксперты также поделились наиболее перспективными торговыми стратегиями и рассказали, какие акции купить в 2021 году.

Вот только некоторые выводы и прогнозы:

Рынок США сохраняет потенциал. Несмотря на приостановку ралли в сентябре, американский фондовый рынок продолжит показывать растущий тренд благодаря стимулирующей монетарной политике, росту корпоративных прибылей, дивидендов и байбэков. При этом планируемое сворачивание стимулов и повышение ставок могут привнести краткосрочную волатильность в динамику индексов.
Индекс МосБиржи обновляет рекорды. Индекс опередил ключевые бэнчмарки по долларовой доходности
и достиг новых исторических максимумов. Позитиву способствует резкий рост цен на нефть и газ, прогнозы циклического роста прибыли, повышенный аппетит к рисковым активам, а также активный приток розничных инвесторов. В числе факторов дальнейшего роста — укрепление рубля и реинвестирование дивидендов.
Экономика КНР охлаждается быстрее ожиданий, что может оказать давление на сырьевые рынки и темпы роста мировой экономики. Поддержка властями роста экономики может дать эффект в начале 2022 года,
но возможные новые локдауны остаются серьезным риском. Пользоваться поддержкой государства будут компании из секторов здравоохранения и инфраструктуры, а также производители полупроводников
и электромобилей. Кроме того, на китайских биржах остаются недооцененные акции, представляющие
интерес для инвесторов.
На IT всегда есть спрос. Технологический сектор вырос с начала года на 15%, несмотря на рост доходностей
и инфляции за этот период. Интерес поддерживается ожиданиями роста прибыли на фоне высокого спроса
и байбэков. Основными триггерами для роста прибыли технологических компаний станут низкая база
прошлого года, повышение маржинальности и новые инновационные продукты.
Здравоохранение остается на передовой. Поиск инструментов борьбы с новыми мутациями коронавируса станет одной из приоритетных целей мировой медицины. Основная надежда возложена на биотехнологов
и фармацевтические компании, которые продолжат наращивать вложения в исследования и разработки.
Таким образом, дальнейшее распространение COVID-19 создает условия для роста здравоохранения,
делая этот сектор привлекательным для инвестиций.
Инфраструктура — вечная тема. В США ожидается принятие инфраструктурного законопроекта, инициированного президентом Байденом, на общую сумму $1 трлн. Новые стимулы подстегнут спрос
на металлы, сырье, строительную и грузовую технику, персонал, а также на полупроводниковые технологии
и услуги кибербезопасности.

Получите полную версию инвестиционной стратегии

Обзор ситуации и прогнозы дальнейшего развития ключевых мировых экономик
Исследование различных классов инвестиционных активов: акций, облигаций и сырья (нефть и золото)
Оценка текущей конъюнктуры и прогнозы динамики ключевых мировых валют
Актуальные инвестиционные идеи и торговые стратегии от команды аналитиков «ФИНАМа»

Финансовые рынки никогда не спят — это открывает широкие возможности для постоянного приумножения капитала. Высокий уровень экспертизы инвестиционных консультантов «ФИНАМа» позволяет нашим клиентам добиваться впечатляющих результатов на всех популярных биржах.

Ярослав Кабаков,
директор по стратегии ИК «ФИНАМ»