еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
Ежедневный обзор рынка акций и прогнозы

Группа Компаний "ПИК" разместит облигации


Капитализация
2 040 467 840 $
Цена 3,09 $
Целевая цена 2,80 $
Рекомендация Продавать
Изменение цены за
неделю   месяц   год
0,00% 0,00% 0,00%

04.09.08 11:02

Мы нейтрально оцениваем новость о планах Группы Компаний "ПИК" привлечь средства для финансирования проектов в сфере недвижимости путём размещения 3 выпусков облигаций общим объёмов 12 млрд. руб. Сильные позиции компании, крупный портфель проектов, а также низкая долговая нагрузка, на наш взгляд, позволят компании с большой вероятностью привлечь необходимые средства даже в условиях ухудшения рыночной конъюнктуры.

Согласно сообщению агентства Интерфакс, Группа Компаний "ПИК" планирует разместить три выпуска облигаций общим объемом 12 млрд. руб. Объем 6-го выпуска составит 5 млрд. рублей, 7-го выпуска - 4 млрд. рублей, 8-го выпуска - 3 млрд. рублей. Облигации всех серий будут находиться в обращении 5 лет. Бумаги планируется разместить по открытой подписке по номиналу, составляющему 1 тыс. рублей. Организаторами выпуска назначены "Райффайзенбанк" и "Банк Москвы"

В целом мы нейтрально оцениваем намерения Группы привлечь средства путём размещения облигаций и полагаем, что они не окажут влияния на котировки в краткосрочной перспективе. По словам представителей "ПИК", компания планирует на начальном этапе лишь зарегистрировать данные выпуски в ФСФР, и о размещении долговых бумаг в полном объёме пока речи не идёт. Тем не менее, мы полагаем, что "ПИК" вероятнее всего сможет дождаться улучшения рыночной конъюнктуры с целью получить более выгодные условия размещения. Компания в настоящий момент вполне способна финансировать собственные проекты за счёт поступления денежных средств от продаж и предпродаж жилой недвижимости. По итогам 1 полугодия 2008 года "ПИК" практически удвоил доходы от продаж недвижимости и девелоперских прав (до $1263 млн.) по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. При этом почти 80% поступлений денежных средств обеспечили продажи на первичном рынке.

Согласно нашим расчётам, справедливая цена акций ОАО "ГК "ПИК" составляет $34 за акцию, что более чем на 75% превышает текущие рыночные котировки.

Фильченков Сергей Другие комментарии дня