Меню

 
 
facebook
вконтакте

"Юнипро" остается дивидендным кейсом

20.03.2020 14:34  Обзоры и идеи

"Юнипро" - компания тепловой генерации электроэнергии с установленной мощностью 11,2 ГВт. Ключевой акционер - Uniper Russia Holding (83,73%).

Мы рекомендуем "Держать" акции "Юнипро" с целевой ценой 2,67 руб. Потенциал на текущий момент мы оцениваем в 14% в перспективе года.

• Прибыль "Юнипро" выросла в 2019 г. на 13,5%, до 18,9 млрд руб., на фоне повышения цен на электроэнергию и старую мощность, а также оптимизации мощностей. Денежный поток вышел в объеме ~9 млрд руб. Чистая денежная позиция на балансе составила на конец года 2,5 млрд руб. У компании нет долга, кроме обязательств по аренде на общую сумму 0,64 млрд руб. 
• Генкомпания подтвердила прогноз по дивидендам - 14 млрд руб. за 2019 г. (DPS 0,222 руб.) и 20 млрд руб. за 2020 г. (DPS 0,317 руб.). Финальный дивиденд за 2019 г. ожидается летом 2020 г. в размере 0,111 руб. на акцию с DY 4,7%. Промежуточный дивиденд за 2020 г. в декабре может повыситься до 0,159 руб. с DY 6,8%.
• Запуск 3-го энергоблока Березовской ГРЭС перенесен с конца 1-го на 3-й квартал 2020 г., бюджет проекта несколько увеличен, до 42 млрд руб.
• Навес над акциями создает неясность последствий недружественного поглощения Uniper со стороны Fortum.


Полная версия публикации доступна только зарегистрированным пользователям. или зарегистрируйтесь для доступа.


Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Нефть Brent
на 1 мая
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля