еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Выручка и прибыль Capital One за 3 квартал превзошли прогнозы

27.10.2021 11:26  Обзоры и идеи

Capital One Financial, американский диверсифицированный финансовый холдинг, представил неплохую отчетность за III квартал 2021 года. Скорректированная чистая прибыль выросла на 30,4% в годовом выражении до $3,02 млрд, или $6,68 на акцию, и существенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $5,25 Показатель рентабельности капитала (ROE) составил значительные 20,5%.

Квартальная выручка Capital One увеличилась на 6,1% в годовом выражении до $7,83 млрд и превысила консенсус-прогноз на уровне $7,4 млрд. Чистый процентный доход повысился на 10,8% до $6,16 млрд благодаря увеличению объемов кредитования, а также подъему показателя чистой процентной маржи на 67 базисных пунктов до 6,35%. Непроцентные доходы уменьшились на 8,3% до $1,67 млрд. Операционные расходы выросли на 18,2% до $4,14 млрд, что в значительной степени было обусловлено резким ростом затрат на маркетинг – более чем вдвое, до $751 млн. При этом показатель операционной эффективности (cost/income, или C/I) составил 52,9%.

Отметим, что положительное влияние на прибыль оказало падение расходов на кредитный риск, что в свою очередь было обусловлено высвобождением резервов на возможные потери по ссудам на сумму $770 млн благодаря улучшению прогнозов в отношении перспектив американской экономики.

Объем активов Capital One на конец III квартала составил $425,4 млрд, увеличившись на 0,5% за квартал и на 0,9% с начала года. Объем кредитного портфеля за 9 месяцев расширился на 3,9% до $261,4 млрд, при этом драйвером роста стали автокредиты (+13,6% до $74,7 млрд) и сегмент корпоративного кредитования (+4,6% до $79,2 млрд). В то же время в сегменте кредитных карт объем займов уменьшился на 1,8% до $105 млрд. Объем депозитов повысился на 0,2% до $305,9 млрд. Качество активов улучшилось в отчетном периоде: общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам сократился до $11,6 млрд, или 4,43% от всех выданных займов, уменьшившись с $15,6 млрд, или 6,19%, в начале текущего года. Тем не менее показатель по-прежнему существенно превышает значение на начало 2020 года ($7,21 млрд, или 2,71% от кредитного портфеля), когда пандемия коронавируса еще не оказывала негативное воздействие на экономику.

Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня (Tier 1 Capital ratio) составил 13,8%, оставшись примерно на уровне начала года.

В отчетном периоде Capital One направил порядка $520 млн на выплату дивидендов, кроме того, банк потратил $2,7 млрд на выкуп собственных акций. Объем средств, доступных в рамках действующей программы buyback, на конец III квартала составлял $2,6 млрд.

Capital One: основные финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2021 г. (млн $)

Показатель

3К21

3К20

Изменение

9М21

9М20

Изменение

Выручка

7 830

7 381

6,1%

22 317

21 186

5,3%

Чистый процентный доход

6 156

5 555

10,8%

17 721

17 040

4,0%

Расходы на кредитный риск

-342

331

-2 325

10 000

Операционные расходы

4 141

3 502

18,2%

11 792

10 676

10,5%

Скорр. чистая прибыль

3 021

2 317

30,4%

9 745

217

4390,8%

Скорр. EPS, $

6,86

5,05

35,8%

21,61

0,47

4497,9%

Чистая процентная маржа

6,35%

5,68%

0,67 п.п.

6,08%

6,06%

0,02 п.п.

Рентабельность капитала

20,52%

17,84%

2,68 п.п.

22,64%

0,55%

22,09 п.п.

Рентабельность активов

2,92%

2,28%

0,64 п.п.

3,14%

0,05%

3,09 п.п.

Коэффициент C/I

52,89%

47,68%

5,21 п.п.

52,84%

50,48%

2,36 п.п.

Источник: данные компании 

Capital One: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)

Показатель

30.09.2021

30.06.2021

31.12.2020

Изм. к/к

Изм. YTD

Активы

425,4

423,4

421,6

0,5%

0,9%

Кредиты

261,4

249,6

251,6

4,7%

3,9%

Депозиты

305,9

306,3

305,4

-0,1%

0,2%

BV на акцию, $

99,60

97,20

88,34

2,5%

12,7%

Резерв на возможные потери по ссудам, % от кредитного портфеля

4,43%

4,95%

6,19%

-0,52 п.п.

-1,76 п.п.

Коэффициент достаточности базового капитала (CET1)

13,80%

14,50%

13,70%

-0,70 п.п.

0,10 п.п.

Источник: данные компании

Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки Capital One, а также целевую цену и рекомендацию для акций банка.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Додонов Игорь
Додонов Игорь
аналитик
ФГ "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 2.

и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря