Меню

 
 
facebook
вконтакте

Сеть и доходы "Детского мира" растут

20.03.2018 10:17  Обзоры и идеи

Ритейлер отчитался о расширении сети, росте продаж и прибыли в 2017 году и сообщил о планах увеличить дивиденд за 4К 2017. Цифры по прибыли и выручке вышли на 2-3% ниже наших ожиданий, но в целом "Детский мир" остается на траектории роста и генерирует положительный денежный поток. Мы сохраняем рекомендацию "держать", но понижаем целевую цену со 108,1 до 107,6 руб. Потенциал в перспективе года 12%.

Выручка достигла рекордных 97 млрд.руб. (+22%) благодаря открытию новых магазинов и росту сопоставимых продаж. Темпы роста LFL выручки замедлились до 7,2% с 12,3% в 2016, но тем не менее, значительно выше, чем в продуктовом ритейле. Замедление связано с падением реальных доходов, снижением рождаемости и холодной погодой в прошлом году.

EBITDA и чистая прибыль повысились в 2017 на 20% и 27% соответственно.

В целом результаты за 2017 подтверждают историю роста "Детского мира". Несмотря на экспансию, денежный поток растет, и долговая нагрузка остается на комфортном уровне.

Менеджмент рекомендовал выплатить дивиденды за 4К 2017 из расчета 100% прибыли по РСБУ, но точных рекомендаций пока нет.


Полная версия публикации доступна только зарегистрированным пользователям. или зарегистрируйтесь для доступа.


Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 29 мая
Ослабление «самоизоляции»
на 15 мая