Меню

 
 
facebook
вконтакте

Рост комиссий "Мосбиржи" замедлился в 3 квартале

07.11.2018 18:13  Обзоры и идеи

С начала года комиссионные доходы "Московской биржи" повысились на 12,5% г/г до 17,35 млрд рублей, но в 3 квартале их рост замедлился до 8,4% г/г с 17% г/г во 2К и 13% г/г в 1К. В сравнении с предыдущим кварталом объем комиссий снизился на 0,2% к/к. Операционные доходы выросли на 3,2%, их динамика была ограничена убытками от валютных операций. Чистая прибыль снизилась на 7,7% до 14,3 млрд руб. в результате отражения резервов в 1 полугодии на сумму 1,73 млрд руб. Скорр. прибыль, по нашим оценкам, составила 15,6 млрд руб. с ростом на 1,3% относительно прошлого года.

Несколько месяцев назад консенсус Bloomberg по прибыли 2018П предполагал небольшой рост показатели (4% г/г) до 21,1 млрд руб., но мы видим риск того, что по итогам года результат может оказаться ниже. Кроме того, решение "Мосбиржи" не выплачивать промежуточные дивиденды в связи с необходимостью поддерживать показатели достаточности капитала запустило переоценку будущих дивидендов. Мы считаем, что по итогам года нормы выплат будут ниже, чем ранее ожидалось, как и сам платеж. Для "Мосбиржи" дивиденды – это ключевой компонент кейса, поэтому с учетом последних результатов и событий ставим рекомендацию по MOEX на пересмотр.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 3.

и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 28 февраля