• Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Ожидаем роста дивидендов по акциям "Мосэнерго"

10.04.2018 15:08  Обзоры и идеи

Мосэнерго производит около 6% всей электроэнергии в России. Входит в состав холдинга "Газпром энергохолдинг", который контролируется Газпромом. Компания владеет 15 электростанциями в Москве и Московской области. Выручка в 2017 году достигла рекордных 196,1 млрд руб.

Мосэнерго отчиталась по прибыли за 2017 год лучше ожиданий. Прибыль акционеров выросла почти в 2 раза, чистый долг опустился до 0,07х EBITDA, и свободный денежный поток составил, по нашим оценкам, ощутимые ~28 млрд.руб. Финансовая картина вполне комфортная для увеличения выплат акционерам, и мы рекомендуем "держать" акции в расчете на повышение дивидендов. Целевая цена 3,35 руб., что предполагает потенциал роста 16% в перспективе года.

Чистая прибыль выросла практически в 2 раза – до 24,8 млрд.руб. на фоне реализации мощности и снижения операционных расходов.

Наш прогнозный дивиденд 0,157 руб. (+85%) с доходностью 5,4% при распределении 25% прибыли по МСФО, как и в прошлом году, но мы отмечаем риск меньшей доли распределения на фоне начала нового инвестиционного цикла.

Полная версия публикации доступна только зарегистрированным пользователям. или зарегистрируйтесь для доступа.

Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 31 мая
Россия на ЧМ по футболу
на 15 июля
ЧМ по хоккею 2018
на 20 мая