Меню

 
 
facebook
вконтакте

Ожидаем дальнейшего улучшения показателей "РусГидро"

07.06.2017 17:51  Обзоры и идеи

Опубликованные квартальные результаты "РусГидро" мы оцениваем, как благоприятные. Выручка снизилась на 5,4% г/г до 98,8 млрд руб. на фоне снижения выработки и продажи сбытовой компании ООО "ЕЭС Башкортостана". EBITDA показала рост на 13,1% до 28,3 млрд руб., без учета сделки по продаже сбытовой компании увеличение составило 14,7% г/г. Чистая прибыль, приходящаяся на долю акционеров, составила 17,18 млрд руб. (+21,3%) г/г). 

Долговая нагрузка заметно сократилась после докапитализации в рамках сделки с ВТБ на общую сумму 55 млрд руб. В результате чистый долг "РусГидро" к концу квартала сократился на 81% к/к до 14,7 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDAснизилось до 0,20х с 1,08х. Благодаря погашению долга платежи по процентным расходам заметно сократятся.

Свободный денежный поток составил 9,2 млрд руб. (-12% г/г). Инвестиционная программа находится на пиковых значениях в этом году.

В целом мы ожидаем дальнейшего улучшения показателей "РусГидро", в частности, в связи с сокращением операционных затрат и платежей по кредитам. После выхода квартальных данных мы поставили целевую цену по обыкновенным акциям "РусГидро" на пересмотр.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 3,8.
В мой блог

и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Яндекс
на 15 ноября