еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

От "Мосэнерго" стоит ожидать сильный отчет по МСФО

04.05.2021 13:39  Обзоры и идеи

"Мосэнерго" выпустит квартальный отчет по прибыли по МСФО 13 мая, и мы ожидаем увидеть сильную динамику прибыли и выручки в сезонно высоком квартале. Чистая прибыль, по нашим оценкам, составит порядка 10-10,5 млрд руб. (5,7 млрд руб. по итогам 1К 2020) при увеличении выручки на 30% г/г до ~78 млрд руб. 

Основными драйверами станут сильные производственные показатели, а также сокращение резервирования. Операционный отчет за 1К 2021 отразил повышение выработки электроэнергии на 12% г/г и рост отпуска тепловой энергии на 35% на фоне восстановления энергопотребления в стране и холодной зимы. По данным СО ОЭС, потребление электроэнергии выросло в стране в 1К 2021 на 5,1% г/г без учета эффекта високосного года. При этом ТЭС получили более высокую загрузку, чем в прошлом году, на фоне снижения водности и нарастили выработку на 7% г/г.

Отчет по прибыли по РСБУ за 1-й квартал уже показал рост выручки на этом фоне на 30% до 78 млрд руб. Чистая прибыль составила 11,6 млрд руб. в сравнении с 6,8 млрд руб. годом ранее. На позитивной стороне отметим также увеличение выручки от продажи мощности в 1-м квартале на 4% г/г до 9,05 млрд руб.

Акции "Мосэнерго" находятся у нас в покрытии с рекомендацией "Держать" и целевой ценой 2,20 руб., и мы считаем, что акции вполне справедливо оценены рынком. Сильные финансовые результаты, на наш взгляд, могут оказать лишь краткосрочную поддержку акциям Мосэнерго. Во втором полугодии истекает срок ДПМ по одному энергоблоку мощностью 420 МВт, что окажет давление на выручку от реализации мощности и операционную рентабельность. На текущий момент чистая прибыль по итогам года ожидается в районе 10 млрд руб. в сравнении с 8 млрд руб. в 2020 году. Невысокая дивидендная доходность по платежу за 2020 год (4,5% при DPS 2021E 0,101 руб.) также вряд ли вызовет интерес у инвесторов.

Филиал Мосэнерго

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Малых Наталия
Малых Наталия
руководитель отдела анализа акций
ГК "ФИНАМ"
В лидерах рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 5.

и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля