еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

"НОВАТЭК" отчитался на уровне ожиданий

27.10.2021 15:24  Обзоры и идеи

Сегодня "НОВАТЭК" отчитался по МСФО за 3 квартал 2021 года. Выручка компании выросла на 69,0% г/г до 276,7 млрд руб., скорр. EBITDA – на 65,6% до 84,9 млрд руб. Скорр. чистая прибыль акц. увеличилась на 193,8% до 104,9 млрд руб., а скорр. EBITDA с учетом доли в СП – на 93,6% г/г до 181,8 млрд руб.

Отметим, что квартальная динамика выглядит значительно скромнее – двузначные темпы роста продемонстрировал только показатель EBITDA скорр. с учётом доли в СП, несмотря на ралли цен на газ в третьем квартале. Это связано с тем, что напрямую от роста цен на газ выигрывает лишь 25-35% поставок с Ямал СПГ, что и отразилось в квартальном росте EBITDA от СП.

Впечатляющая годовая динамика, конечно, связана с ростом цен нефть, газ и продукты нефтегазопереработки. В годовом выражении чистые цены реализации выросли на 69-75%, что и привело к росту основных финансовых показателей. Небольшим сдерживающим фактором стало снижение добычи углеводородов на 0,6% г/г, связанное с более низким уровнем добычи на зрелых месторождениях, которое преимущественно компенсируется развитием Северо-Русского блока.

"НОВАТЭК": основные финпоказатели за 3 квартал 2021 года (млрд руб.)

Показатель

3кв 2021

3кв 2020

Изм.,%

3кв 2021

2кв 2021

Изм.,%

Выручка

276,7

163,8

69,0%

276,7

264,5

4,6%

EBITDA скорр.

84,9

51,3

65,6%

84,9

83,2

2,0%

маржа EBITDA скорр.

30,7%

31,3%

-0,6%

30,7%

31,5%

-0,8%

EBITDA скорр. с учётом доли в СП

181,8

93,9

93,6%

181,8

163,2

11,4%

Чистая прибыль акц. скорр.

104,9

35,7

193,8%

104,9

89,0

18,0%

Свободный денежный поток

46,2

9,5

385,8%

46,2

104,1

-55,6%

Капитальные затраты

47,6

39,8

19,4%

47,6

48,1

-1,1%

Чистый долг

15,1

-14,2

N/A

15,1

54,2

-72,2%

Добыча углеводородов, млн бнэ

149,5

150,4

-0,6%

149,5

156,7

-4,6%

Чистый средние цены реализации, руб. за тонну:

 

 

 

 

 

 

Нафта

49 186

29 053

69,3%

49 186

46 268

6,3%

Нефть

32 842

19 087

72,1%

32 842

30 768

6,7%

СУГ

32 699

19 252

69,8%

32 699

22 464

45,6%

Конденсат

35 483

20 330

74,5%

35 483

31 961

11,0%

На наш взгляд, отчётность "НОВАТЭКа" выглядит нейтрально. Основные показатели с точностью в 1-1,5% совпали с нашими ожиданиями, в связи с чем мы считаем, что данные результаты уже заложены в оценке акций компании.

Мы подтверждаем рейтинг "Держать" для акций "НОВАТЭКа". Целевая цена составляет 1858,8 руб., что соответствует апсайду в 3,3%.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Кауфман Сергей
Кауфман Сергей
аналитик
ФГ "ФИНАМ"
В лидерах рейтинга
В лидерах рейтинга за год
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.

и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря