Меню

 
 
facebook
вконтакте

Недооцененность акций банка "Санкт-Петербург" открывает возможность значительного роста

02.06.2017 13:47  Обзоры и идеи

Банк Санкт-Петербург – это частный банк, который входит в число 20 крупнейших российских банков по объёму активов. Рыночная капитализация банка СПБ 26,8 млрд руб. Под зарубежные санкции не попал.

  • Чистая прибыль в 1К 2017 составила 1 477 млн руб. (+26% г/г). Рентабельность собственного капитала повысилась до 7,6%.
  • Кредитный портфель сократился на 2,9% к/к, до 305,5 млрд руб. в связи со списанием 2% кредитов и валютной переоценкой. Без учета этих факторов кредитование вышло в небольшой плюс.
  • На рынке акций у акций BSPB сохраняется существенный дисконт по отношению к аналогам из России и развивающихся стран. Доходность акций при форвардном P/E4,3х сейчас составляет 23%. Дисконт к балансовой стоимости капитала составляет около 55%. Мы считаем, что столь низкая оценка не оправдана, и ожидаем, что улучшение результатов банка поможет закрыть гэп в оценке. 

Полная версия публикации доступна только зарегистрированным пользователям. или зарегистрируйтесь для доступа.


Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Победитель ЧМ2019 по хоккею
на 26 мая
Курс доллара к рублю
на 28 июня
Отбор на ЧЕ 2020 по футболу. Сборная России
на 19 ноября