Меню

 
 
facebook
вконтакте

Кризис создает возможности для "Русагро"

02.06.2020 12:58  Обзоры и идеи

"Русагро" - один из крупнейших производителей в России сахара, свинины, зерновых и масложировой продукции. Мы рекомендуем "Покупать" акции "Русагро" и повышаем целевую цену. Прибыль с вложений может составить 16% в перспективе года.

Завершение крупных инвестиционных проектов позволит нарастить производственные показатели, сократить долг и улучшить показатели прибыли и дивидендов. Кризис и обесценение рубля создают возможность увеличить долю рынка и нарастить экспорт.

Прибыль акционеров выросла в 1К 2020 в 3,3 раза, до 3,2 млрд руб., EBITDA - в 4,4 раза, до 6,0 млрд руб. Показатели выручки и операционной рентабельности улучшились практически по всем сегментам. Выручка до элиминаций выросла на 17%, до 33,7 млрд руб.
Компания завершает строительство свинокомплексов в Приморье мощностью 75 тыс. тонн свинины в живом весе (выход на полную мощность - 2020 г., начало выпуска - середина 2021 г.).

Есть возможности для улучшения цен и увеличения экспорта. На стороне спроса факторами роста цен могут стать ослабление и окончание изоляционных мер, конкурентоспособность российской продукции после обесценения рубля, а также закупки впрок со стороны Китая на опасениях второй волны COVID-19. На стороне предложения - проблемы у производителей в Бразилии и США, которые останавливают некоторые мощности из-за вируса.

Прогнозный дивиденд 2020П - 42 руб. (+25% г/г), исходя из выплаты 50% прибыли 2020П 11,3 млрд руб.


Полная версия публикации доступна только зарегистрированным пользователям. или зарегистрируйтесь для доступа.


Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 1 июля
Нефть Brent
на 1 июля