Меню

 
 
facebook
вконтакте

Дивидендные перспективы ТГК-1 и ОГК-2 стали ярче

12.02.2020 11:11  Обзоры и идеи

Решение "Газпрома" перевести свои "энергодочки" на норму выплат в размере 50% прибыли по МСФО по итогам 2019 года сделает бумаги ТГК-1 и ОГК-2 дивидендными фишками в этом сезоне. 

Наибольший рост выплат мы ожидаем по ТГК-1 с учетом того, что в прошлом году компания направила на дивиденды только 24% прибыли по МСФО. Платеж акционерам ТГК-1 за 2019 год мы ожидаем в размере 0,00163 руб., что в 2,5х раза больше DPS 2018 и транслирует доходность свыше 11%. С учетом положительных ожиданий по прибыли в 2019-2020 гг. можно рассчитывать на укрепление котировок. Ставим рекомендацию по TGKA на пересмотр. 

Дивиденд ОГК-2, по нашим оценкам, может составить 0,063 руб. на акцию, что выше прошлогоднего уровня на 72% и предлагает доходность 9,8%. В прошлом году эмитент рекомендовал выплатить 47% прибыли по МСФО, что немного ниже прогноза 50%. Рост платежа будет обеспечен, главным образом, сильным повышением прибыли в прошлом году на фоне оптимизации мощностей. 

Акции "Мосэнерго" менее конкурентны из-за снижения прибыли, но доходность 8% при DPS 2019П 0,192 руб. (-9% г/г) мы считаем интересной. Повышение уровня выплат с 39% в прошлом году поддержит биржевую историю MSNG.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
5 пользователей оценили материал на 3,8.

и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 28 февраля