Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "МРСК Центра" сохраняют потенциал роста

22.11.2018 15:10  Обзоры и идеи

"МРСК Центра" отчиталась о сокращении убытка в 3К18 в 2х раза до 124 млн руб. с 246 млн руб. годом ранее. Всего за 9 мес. компания заработала 2 млрд чистой прибыли (-17,9%).

На результат по прибыли в этом году повлияло снижение отпуска э/э на фоне отмены договоров "последней мили" с 1 июля 2017 года, а также увеличение операционных затрат в этом году быстрее выручки и инфляции – как подконтрольных, так и неподконтрольных, но это наблюдается практически по всей отрасли. Вместе с тем отмечаем положительные сдвиги по расходам на электроэнергию на компенсацию потерь в 3-м квартале, на которые приходится 14-15% выручки. Расходы на потери снизились на 0,4% относительно прошлого года, что возможно отчасти связано с мероприятиями по обновлению сетей в рамках учений Россетей в Тверском филиале. Денежный поток остается положительным 3,6 млрд руб.

Отчетность в целом в рамках ожиданий. По итогам года мы ожидаем роста прибыли по МСФО на 31% до 3,9 млрд руб. за счет повышения сопоставимого отпуска э/э, тарифов и снижения налога на прибыль. За последний год акции снизились на 50% и сейчас торгуются по нетребовательным мультипликаторам, дивиденд по итогам года может составить 0,028 руб на акцию с доходностью около 10% к текущим котировкам, и мы считаем текущие уровни интересными для среднесрочных инвестиций с потенциалом ~39%.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Малых Наталия
Малых Наталия
ведущий аналитик отдела анализа мировых рынков
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 3.

и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Нефть Brent
на 1 мая
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля