Перед тем как приобрести ту или иную ценную бумагу, любой грамотный инвестор изучает информацию о компании. Помимо графиков торгов по акции, важно рассмотреть результаты деятельности организации, а именно ее финансовые отчеты. Все акции, торгующиеся на Московской бирже, отчитываются по двум стандартам: международной и российской отчетности.

РСБУ и МСФО - что это?

РСБУ – российский стандарт бухгалтерского учета. Данный норматив берет свое начало с советских времен и изначально был направлен на налоговые и финансовые контроли. Бухгалтеры, формирующие РСБУ, четко придерживаются законодательных актов РФ и создают документ, удобный для налогового контроля.

МСФО – международный стандарт финансовой отчетности. Данный норматив создавался в первую очередь для инвесторов. Специалисты, формирующие МСФО, наделены большим спектром свобод и создают отчетность на основе экономических показателей и собственной компетентности.

Сравнение отчетностей МСФО и РСБУ в таблице

Таким образом, в таблице видна принципиальная разница между двумя отчетными системами как по экономической стратегии, так и по налоговой и финансовой составляющей.

Какой финансовый отчет использовать инвестору

Как показал сравнительный анализ, российский стандарт не учитывает многих основополагающих факторов, на которые должен опираться инвестор при составлении своей инвестиционной стратегии. Стандарт МСФО гораздо более четко и полно описывает как справедливую стоимость финансовых активов организации, так и временную. Также РСБУ пренебрегает одной важной принципиальной характеристикой, как обесценивание денежных потоков. Как правильно читать финансовую отчетность, мы уже рассказали.

ВАЖНО! Одну и ту же компанию, международный отчет может оценивать в 1 миллион рублей, когда же РСБУ, не учтя важные экономические понятия, оценит организацию в 3 миллиона рублей. Причем стоимость по МСФО будет гораздо более реальной и актуальной.

Российский стандарт бухгалтерского учета не считается плохим видом учета. Просто он создавался для других целей и задач. Он дает полную информацию о финансовой и налоговой деятельности акционерного общества, данных которой хватает для исследования на государственном уровне. Для инвестора же этой информации может не хватить.

Главный показатель при выборе отчетности, на которую должен опираться инвестор, это выплаты дивидендов.

Например, в 2018 году компания РОССЕТЬ в начале года публикует РСБУ, согласно которому у них фиксируется убыток в размере более 10 миллионов рублей. Через несколько месяцев выходит международный отчет, в котором указано, что доходы компании достигают 100 миллионов рублей. В этот же день акции РОССЕТЕЙ на бирже возрастают почти на 8 %.

Однако, согласно политике компании, дивиденды выплачиваются только при наличии прибыли. По российскому стандарту ее нет. Соответственно, можно догадаться, что случилось с их акциями позднее – они упали в стоимости на 9 % на следующий же день.

Данный пример показывает, что инвесторам рекомендуется ориентироваться на ту отечность, по результатам которой компания выплачивает дивиденды.

Трансформация РСБУ в МСФО:

• 1998 год – начинаются разговоры и предположения о переходе с РСБУ в МСФО.
• 2011 год – выходит постановление РФ о признании международного стандарта финансовой отчетности официальным.
• 2012 год – проводится реформа, согласно которой все финансовые и страховые организации, а также компании, торгующие акциями, обязуются предъявлять международный стандарт финансовой отчетности.
• 2019 год – выходит постановление, распространяющееся на банки, согласно которому банковские организации должны предоставлять МСФО.

ВАЖНО! Из-за банковской реформы 2019 года, банки потеряли очень большие проценты капитала.

В России на сегодняшний день нельзя говорить о полном отказе от национального стандарта бухгалтерского учета. Это связано с тем, что до сих пор многие государственные органы, регламентирующие деятельность организаций, пользуются именно РСБУ. Однако после реформ 2011–2012 года многие нормы российского стандарта стали походить на международный отчет.

Сейчас почти все крупные компании Российской Федерации выпускают оба вида отчета. Это удобно как для госорганов, проверяющих деятельность фирмы, так и для инвесторов, реализующих свой портфель.

ВАЖНО! Иногда к двум видам отчета компания выпускает еще и третий. Он относится к МСФО и предназначается управляющему органу компании для разработки стратегий реализации деятельности.