Скрыть
Пример: +79031234567
еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 

Облигации с постоянным купонным доходом

10.04.2021 17:15

 

Типов облигаций множество, эмитенты выпускают их, чтобы охватить как можно больше инвесторов, интересы и стратегии которых разнятся. В этой статье поговорим о бондах с постоянным размером купонных выплат. Об их особенностях и кому они подходят.

Что такое облигации с постоянным купоном

Так называется тип ценной бумаги с регулярными денежными выплатами ее держателю (купонный доход) в течение всего периода ее действия и при наступлении срока погашения. Купонная ставка объявляется на дату выпуска и остается неизменной.

Например, эмитент выпускает новую четырехлетнюю облигацию с номинальной стоимостью 1000 рублей и годовой купонной ставкой 5 % от номинальной стоимости облигации. В этом случае компания будет платить инвесторам 50 рублей годовых за каждую купленную ценную бумагу. А через четыре года, в день погашения облигации, компания не только произведет последнюю выплату купона, но и вернет инвестору номинальную стоимость облигации – 1000 рублей.

Величина процентной ставки по купону для государственных и корпоративных облигаций может отличаться. Если речь идет о частных компаниях, то, как правило, чем ниже кредитный рейтинг, тем выше процент.

Если говорить о российском рынке, то на нем популярны облигации федерального займа с постоянным доходом (ОФЗ-ПД), так как именно они менее других финансовых инструментов рискуют оказаться под воздействием экономических потрясений.

Важно! Дефолт по этим ценным бумагам маловероятен.

Физические лица могут приобретать ОФЗ с постоянным купонным доходом только через брокерскую компанию, с которой нужно предварительно заключить договор.

Отдельно следует сказать о корпоративных облигациях различных компаний. Обычно, чем надежнее эмитент, тем ниже ставка по купону. Самые крупные (таких около 15), чьи ценные бумаги (голубые фишки) можно купить на Московской бирже – "Сбер", "Газпром", "ЛУКОЙЛ" и др. Доходность по их облигациям немного выше, чем по государственным, но ниже, чем по ценным бумагам эмитентов второго эшелона (например, "Башнефти") – примерно 7–10 % годовых.

Компании третьего эшелона предлагают процент по купонам до 15 % и выше, но они чаще других оказываются не в состоянии выполнить обязательства перед держателями облигаций.

На бирже торгуются также евробонды – ценные бумаги, которые российские эмитенты выпускают в других странах. Доходность по еврооблигациям самых крупных отечественных компаний в среднем составляет 1,5–2,3 %.

Плюсы и минусы

Плюсы инвестирования в облигации с постоянным купоном лежат на поверхности, особенно если речь идет о бумагах федерального займа. Прежде всего, это:

  1. Надежность, гарантированная государством.
  2. Доходность, которая, как правило, всегда выше, чем по банковским депозитам.
  3. Ликвидность – возможность в любой момент продать актив по стоимости, близкой к номинальной и при сохранении прибыли.
  4. Возможность реинвестирования купонного дохода.
  5. Относительно низкий порог входа.
  6. Возможность передать ценные бумаги по наследству.

Хотя минусы вложения средств в купонные бумаги не столь очевидны, они тем не менее тоже существуют:

  1. Относительно низкая доходность. Даже у самых надежных государственных облигаций она не так высока, как у акций растущих компаний.
  2. Дополнительные расходы: нужно учитывать, что брокер берет свою комиссию по сделкам, а еще придется уплатить налоги.
  3. Инфляция – если валюта инвестирования резко обесценится, то потерь не избежать даже при высоком проценте по купону.

Список облигаций с постоянным купонным доходом

На Московской бирже торгуется множество облигаций и евробондов с постоянным купоном. Например:

  • ОФЗ-25084-ПД;
  • ОФЗ-26205-ПД;
  • Альфа-Банк-001Р-01-боб;
  • Банк ВТБ-Б-1-30;
  • Башнефть-001P-01R-боб;
  • Газпром Нефть-001P-01R;
  • Камаз-12-боб;
  • Альфа-Банк-19-2021-евро;
  • Банк ВТБ-08-2035-евро;
  • Россия-2032-EUR.

Выбор очень велик, здесь гособлигации, евробонды (государственные и корпоративные), облигации эмитентов из разных эшеленов.

Заключение

Бонды с постоянным купоном не подходят для биржевых спекуляций, но зато очень удобны для инвесторов консервативного склада, ценящих прежде всего надежность. Купив такую облигацию, можно быть уверенным, что график платежей вплоть до копейки останется неизменным до срока погашения.

К сведению! Более рисковым игрокам, имеющим к тому же достаточно большой инвестиционный горизонт, эксперты рекомендуют часть портфеля формировать из активов с более высокой доходностью, например, акций быстрорастущих компаний.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Афанасьева Юлия
Афанасьева Юлия
аналитик
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Нефть Brent
на 1 сентября
Курс доллара к рублю
на 1 сентября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря