Скрыть
Пример: +79031234567
еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 

Кто такие дивидендные аристократы и как в них инвестировать

05.05.2021 13:25

 

Существует множество инвестиционных стратегий, но большинство инвесторов по-прежнему отдают предпочтение тем компаниям, которые отличаются стабильной выплатой дивидендов на протяжении долгого времени. Чаще всего компании, отвечающие этим требованиям, и являются дивидендными аристократами.

Дивидендные аристократы

Понятие "дивидендные аристократы" появилось в США в середине XX века. Так называли те компании, которые регулярно выплачивали дивиденды своим акционерам, постоянно увеличивая размер выплат. Для того чтобы получить титул аристократа, компания должна отвечать следующим требованиям:

  • занимать место в индексе Standard & Poor's 500;
  • иметь капитализацию, превышающую $3 млрд;
  • среднесуточный объем торгов по акциям компании должен превышать $5 млд.

Для того, чтобы отвечать перечисленным выше требованиям и входить в число признанных дивидендных аристократов, бизнес должен обладать существенными конкурентными преимуществами и уделять повышенное внимание дивидендной политике.

ВАЖНО! Стоит отметить, что кроме понятия дивидендных аристократов существует также категория компаний, которые удостоены титулов дивидендных королей. К ним относятся те предприятия, которые за 50 лет своего существования ежегодно повышали дивидендные выплаты. Требования по капитализации, ликвидности и присутствию в рейтингах к королям не выдвигаются. В список королей входят: SJW Group; Northwest Natural Holding; American States Water и ряд других компаний.

Примеры дивидендных аристократов США, России, Европы и Китая

Перечень дивидендных аристократов США формируется на основании данных индекса агентства Standard & Poor's. На сегодняшний день в него входят:

  • Dover Corporation. Компания занимается производством промышленного оборудования. Ее капитализация превышает $17,49 млрд, а дивидендная доходность составляет от 3,65% годовых.
  • Procter & Gamble. Основным направлением бизнеса является производство потребительских товаров. Капитализация составляет $336 млрд, дивидендная доходность – от 3,7% годовых.
  • AT&T. Крупнейший оператор связи, который выплачивает дивиденды своим акционерам уже более 35 лет. Доходность - 6,8%.
  • Exxon Mobil. Нефтедобывающая компания, выплачивающая дивиденды более 32 лет. Доходность составляет 5,5%.
  • Coca-Cola. Один из самых ценных брендов, который выплачивает дивиденды почти 60 лет. Их доходность составляет 3,4%.

В совокупности число компаний-аристократов США превышает 60.

Требования, которые установлены к дивидендным аристократам Российской Федерации, более мягкие. Для получения титула в РФ необходимо:

  • в обязательном порядке торговаться на Московской фондовой бирже;
  • показывать рост выплат дивидендов на протяжении семи и более лет подряд.

Требований по капитализации нет, но компания должна являться лидером в своей отрасли и входить в рейтинг топ-50 на Московской бирже.

Самыми крупными компаниями в России, имеющими этот титул, являются:

  • "Лукойл"
  • "Норникель"
  • "Северсталь"
  • МТС
  • "Татнефть"
  • "Новатэк"

Кандидатами на получение звания аристократов являются ФСК ЕЭС и ПАО Сбербанк, чьи выплаты акционерам стабильно растут с 2016 года.

В европейских странах число компаний, которые относятся к данной категории, превышает 30. Установленные требования для вхождения в рейтинг отличаются от условий, обязательных в США и Российской Федерации:

  • рост дивидендных выплат должен фиксироваться более 10 лет подряд;
  • входить в топ-40 рейтинга S&P Europe 350.

К ярким представителям класса относят:

  • Nestle,
  • BAE Systems Plc,
  • Sanofi,
  • Roche Holding,
  • Novo Nordisk A/S

Европейские аристократы работают в самых разнообразных отраслях, здесь нет безоговорочного главенства компаний, связанных с добычей и переработкой полезных ископаемых, в том числе газа и нефти.

В Китае к дивидендным аристократам относят:

  • China Mobile
  • Lenovo
  • NetEase

Индекс дивидендных аристократов

Индекс дивидендных аристократов – показатель, позволяющий отслеживать актуальный состав компаний, относящихся к этой рейтинговой группе.

В США индекс определяется агентством Standard & Poor's и носит название SPDAUDT – S&P 500 Dividend Aristocrats. Показатель был введен в работу весной 2005 года и рассчитан до 1989 года включительно. Количество компаний, к которым применяется методика подсчета, не ограничено. Требуется лишь наличие регулярных и увеличивающихся на протяжении более 25 лет выплат, приемлемых показателей капитализации (более 3 млрд долларов) и соответствующий дневной торговый оборот акций.

На сегодняшний день в рейтинг входят 65 компаний. В том случае если их число снизится до 40 – провайдер получит право уменьшить входной порог с 25 до 20 лет увеличивающихся выплат.

В Европейских странах аналогичный индекс носит название SPDAEET – S&P Europe 350 Dividend Aristocrats. Начал применятся одновременно с американским индексом. В расчетной корзине находится 43 компании, чьи выплаты дивидендов увеличивались на протяжении 10 и более лет, а минимальная капитализация составила более 300 млрд долларов.

Преимущества и недостатки дивидендных аристократов

Достоинствами дивидендных аристократов являются:

  • Стабильность выплат и возможность их повторного инвестирования.
  • Надежность. Для того чтобы соответствовать условиям рейтинга и регулярно повышать и своевременно выплачивать дивиденды, у предприятия должен быть весомый запас прочности.
  • Высокий уровень выплат. Прибыль инвестора достигается не только за счет роста активов, но и за счет повышенных дивидендов.
  • Положительная волатильность. Акционер защищен от резкого падения доходности в кризисные периоды.

К недостаткам относят:

  • Недостаточную фрагментацию дивидендного портфеля по отраслям.
  • Низкую технологичность. Если инвестор собирает свой портфель на длительный срок (10–20 лет), то выбор должен быть сделан в пользу тех компаний, которые останутся актуальными в современном постоянно развивающемся мире.
  • Ограниченный жизненный цикл предприятия.
  • Недостаточные показатели диверсификации.
  • Текучесть собранного инвестором портфеля.

Как вложиться в дивидендных аристократов

Инвестирование через ETF дивидендных аристократов

Понятие ETF стало популярно с появлением фонда ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats, имеющим тикер NOBL. Плата, взимаемая за управление портфелем, составила всего 0,35 %. Управляющие портфелем самостоятельно проводят ребалансировку каждые 4 месяца.

Основными показателями фонда являются:

  • наличие акций 64 компаний, работающих в разных отраслях экономики;
  • средние показатели капитализации – свыше 60 миллиардов долларов;
  • показатели доходности – более 3,15 %.

Инвестор может обойтись и без брокерских услуг, самостоятельно скупив акции 64 компаний, входящих в список дивидендных аристократов, скопировав ETF NOBL. Это позволяет сократить финансовые затраты на оплату услуг управляющего и избежать покупки тех акций, которые нежелательны по тем или иным причинам. Недостатком является необходимость не менее чем раз в квартал проводить тщательный анализ акций, входящих в портфель.

Чтобы приобрести акции дивидендных аристократов, можно инвестировать в следующие ETF:

  • ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF. Этот фонд начал свою работу в 2019 году. Работа основана на следовании индексу S&P Technology Dividend Aristocrats. ETF является равновесным. А плата за управление портфелем составляет 0,45 %.
  • ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF. Это фонд, включающий компании со средней капитализацией. В основе лежит индекс S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats, комиссия за управление – 0,4 %.
  • SPDR S&P Dividend ETF. Один из самых старых фондов, созданный в 2005 году. Следует за индексом S&P High Yield Dividend Aristocrats. Основным требованием к компаниям является повышение уровня выплаты дивидендов на протяжении более чем 20 лет подряд. Плата за управление составляет 0,35 %.

При каких целях стоит обратить внимание на дивидендных аристократов

Приобретение акций дивидендных аристократов оправдано в тех случаях, когда инвестора интересует длительный стабильный доход. Эти акции не могут резко вырасти в цене, что полностью исключает возможность получить прибыль в короткий отрезок времени, но доход будет стабильно расти, увеличиваясь из года в год относительно первоначальных показателей. Инвестиционные риски при этом практически полностью исключаются.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Афанасьева Юлия
Афанасьева Юлия
аналитик
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
Комментариев нет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля