Что такое M&A сделки и как на них заработать иневстору03.11.2021 16:18
Небольшой фирме трудно соревноваться с крупными компаниями, которые обладают достаточными финансовыми ресурсами и громким именем. Если у предпринимателя нет ни того ни другого, отличным вариантом для него может стать M&A (Mergers & Acquisitions) - слияние и поглощение. Почему компании идут на слияниеСлияние - процесс объединения двух или более компаний, в результате которого появляется новая организация. Главная цель любого слияния - увеличение прибыли. Считается, что в результате совместного взаимодействия двух и более организаций может быть достигнут поразительный синергический эффект, в результате чего значительно возрастет размер дохода. Ожидаются и другие экономические выгоды:
ВАЖНО! Кроме экономических причин к объединению подталкивают стремление к росту рейтинга, дополнительные гарантии стабильности и т. д. Дружественное и недружественное поглощениеПоглощение - процесс выкупа более сильной компанией части уставного капитала поглощаемой организации, размер которой должен составлять не менее 30 %. В результате первая устанавливает полный контроль над другой. Дружественное поглощение происходит по добровольному согласию акционеров и управленцев поглощаемой компании. Недружественное, агрессивное – происходит против воли компании, которая подлежит поглощению. Иногда поглощаемая фирма даже не в курсе действий "поглотителя". Виды и особенности слиянийОни могут отличаться в зависимости от направлений деятельности:
По национальным показателям:
Кто остается в плюсеСогласно исследованию профессора делового администрирования Роберта Брюнера, в 3/4 случаев (76 %) выгоду от слияния и поглощения получают продавцы. Приобретатели бизнеса окупают затраты лишь на 35 %. Кроме того, они часто сталкиваются с неожиданными проблемами:
Примеры M&A сделок в России и за рубежомСлияния и поглощения происходят как на международном, так и на российском рынке.
Как ведут себя ценные бумагиПриток новых акционеров в компанию, как и любые непонятные события на рынке, может сильно повлиять на котировки акций. При этом считается, что при проведении сделки M&A стоимость акций изменяется следующим образом:
В дальнейшем котировки будут зависеть от результатов объединения. Если поставленные цели будут достигнуты, то и стоимость активов будет расти. Подробнее о том, что происходит с акциями при слиянии или поглощении, мы уже писали. Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
|